خطة إحياء Waves DeFi

الخطة الرئيسية لكامل بروتوكول Waves ومستخدميه لاستعادة الأداء الكامل لبروتوكولات DeFi في نظامها الإيكولوجي

في الثاني من أبريل 2022 ، تم فك ارتباط عملة بروتوكول النيوترينو المستقرة – USDN بالدولار الأمريكي. كان هذا بسبب البيع المكثف للتوكن في حوض سيولة USDN على Curve Finance. فك الارتباط وحده كان مؤسفًا بشكل لا يصدق ، لكن المشاكل لم تتوقف عند هذا الحد. ثم واجه Vires Finance ، بروتوكول الإقراض المستند إلى Waves ، أزمة سيولة ، “تدفقات مصرفية”. سارع المقرضون القلقون إلى سحب مواقعهم من البروتوكول.

كلا المشكلتين لا تزالا قائمتين حتى اليوم. في حالة النيوترينو ، تمت استعادة الربط – تقريبًا – ليس مرة واحدة بل مرتين. حدث فك الارتباط الكبير الثاني بسبب أزمة LUNA / UST في حوالي العاشر من مايو 2022. في وقت كتابة هذا المقال ، يبلغ سعر USDN حاليا 0.97 دولار. في حالة Vires ، تكون عمليات سحب المستخدمين محدودة لأن معظم الأموال المُقرضة قد تم اقتراضها. يقوم العديد من كبار المقترضين بمنع غالبية المقرضين من الانسحاب ، مع اضطرار المقرضين إلى انتظار إعادة دفع الأقساط للحصول على السيولة اللازمة لسحبها.

ستعرض هذه المقالة الخطوات التي اتخذتها بروتوكولات Waves DeFi بالفعل لإصلاح الموقف وسبب أهميتها. ومع ذلك ، كان معظم المجتمع ينتظر بصبر الخطة الرئيسية بالكامل: ما الذي سنفعله بعد ذلك وكيف نرى ذلك يحل الموقف. إليكم تلك الخطة.

خطوات التعافي

أدت حالة “التدفقات المصرفية” إلى تدمير البروتوكولات الأخرى بشكل كامل ، وتصحيحها ليس بالمهمة السهلة. ومع ذلك ، فقد ساعدنا شيئين على تجاوز العاصفة. أولاً ، الإجراءات الفورية لفريقي Neutrino و Vires Finance لإيجاد الحلول واقتراحها. ثانيًا ، الفهم السريع لتلك المقترحات والتصويت من قبل أعضاء مجتمع Waves.

تثبيت الإرتباط

كانت المشكلة الأولى التي يجب معالجتها هي فك الإرتباط. بدون عملة مستقرة بقيمة 1 دولار ، لا يمكن للخطط القادمة أن تنجح.

التصويت رقم 7: تحديد بارامترات حدود كمية المبادلات

• ما فعله هذا: تغيير بارامترات المبادلات لجعل مراجحة USDN أكثر سهولة لإعادة الارتباط مرة أُخرى . نتيجة لذلك ، هناك حاجة إلى كمية أقل من NSBT لمبادلة Waves مقابل USDN لاعادتها لـ 1 دولار.

• السبب: في السابق ، كان يطلب من المستخدمين كميات كبيرة من NSBT (رمز الحوكمة لبروتوكول نيوترينو ) للتفاعل مع العقد الذكي مباشرةً ومبادلة USDN مقابل Waves لسعر 1 دولار. حد هذا من عدد المستخدمين الذين يمكنهم المشاركة في المراجحة (شراء USDN في Curve Pool بالقيمة المنفصلة وبيعها مرة أخرى إلى العقد الذكي بسعر 1 دولار). من خلال تغيير هذه المعلمات ، هناك حاجة إلى تقليل NSBT ، وبالتالي ، يمكن لعدد أكبر من المستخدمين العمل على إعادة إرتباط USDN

• النتيجة: لقد نجح هذا الأمر مع عدد كبير من المستخدمين الذين يشترون من حوض Curve ، وتمت مراجحة ملايين الدولارات ، مما أدى إلى عودة USDN إلى ارتباطه بالدولار الامريكي مرتين في الشهرين الماضيين.

حل أزمة السيولة

كانت المشكلة الثانية هي إعادة السيولة الكافية إلى Vires Finance ، مع تأثر ثقة المجتمع بشدة. كيف تفعل ذلك مع تجنب تكرار نفس الموقف من جديد؟ لأنه عندما يتم إرجاع السيولة ، يسحبها الجميع في لحظة. قد يعني ذلك أن أسرع المستخدمين – عادةً روبوتات – يحصلون على ودائعهم ، ويظل معظم المستخدمين العاديين عالقين.

عيّن حد التسييل WAVES / USDN / EURN عند 1 ، و APR الإقتراض لجميع الأصول على 400

• ماذا تعني: يجب على جميع المقترضين إعادة 99.98٪ من قروضهم لتجنب تصفية مراكزهم. وتنخفض النسبة التي سيحتاج المستخدمون إلى دفعها على القروض من 80٪ إلى 40٪

• السبب: كان هذا رد فعل على غضب المجتمع وكذلك وجدت أدلة على حدوث تلاعب في الأسعار. وقد اقترضت العديد من الحسابات الكبيرة غالبية الودائع. لقد أدركنا أن تلك الاقتراضات إذا تمت تصفيتها ، ستصلح الوضع بسرعة حيث يمكن استخدام ضماناتها لإعادة السيولة للمقرضين.

• النتيجة: تم رفض هذا الاقتراح من قبل المجتمع. أراد المستخدمون الاحتفاظ بمبادئ السوق الحرة وشعروا أن الاقتراح كان قاسياً للغاية.

قم بتعيين حدود السحب اليومية لـ USDT و USDC

• معنى ذلك : يتم فرض حدود سحب قدرها 1000 دولار يوميًا على USDT و USDC

• السبب: رأينا أن معظم السيولة يسددها المقترضون كل يوم يتم تجاوزها فورًا بواسطة الروبوتات. هذا يعني أن المستخدم العادي غير قادر على سحب أمواله.

• النتيجة: كان حد السحب القاسي هذا ضروريًا لإعداد الخطوة التالية ، أي إدخال معدلات الاقتراض والسحب الديناميكية. لقد حد من نشاط الروبوت ويعني أنه يمكن للمستخدمين العاديين على الأقل سحب 1 ألف دولار يوميًا منذ التنفيذ.

حدود الاقتراض والسحب التكيفي لأسواق الإقراض في Vires

• معنى ذلك : وضع حدود ديناميكية لمنع خروج السيولة الكبيرة من خلال الإفراط في الاقتراض أو السحب. يتم تقييد كل من الاقتراض والسحب وكذلك استيراد vTokens واستردادها تلقائيًا ، اعتمادًا على مستوى استخدام السوق.

• السبب: من خلال إدخال حدود ديناميكية بناءً على معدل الاستخدام ، يمكننا تدريجياً رفع (أو إعادة تطبيق) حدود السحب والاقتراض تلقائيًا مع عودة الوضع إلى طبيعته. بمعنى أن مستخدمي Vires الذين لديهم ضمانات في البروتوكول سيعرفون متى يمكنهم الانسحاب بناءً على معدل الاستخدام.

• النتيجة: تم قبول هذا الاقتراح ، وتم إجراء التغييرات. سيؤدي هذا إلى دفع الأسواق إلى وضع استخدام بنسبة 80٪ ، وهو معدل APY لائق وهامش صحي للاقتراضات والسحوبات.

استخدم قفل مركز السيولة للحصول على حصة أكبر من مكافآت رمز VIRES

• معنى ذلك : أدخلت أقفال السيولة من 3 إلى 6 إلى 12 شهرًا وغيرت توزيع مكافآت VIRES لصالح المستخدمين الذين يدعمون استدامة البروتوكول على المدى الطويل.

• السبب: كنا بحاجة إلى منع المزيد من حالات “التدفقات المصرفية”. اعتقادًا منا بأن العديد من أعضاء المجتمع يرغبون في دعم استدامة Vires على المدى الطويل ، أردنا مكافأة هذا السلوك. ومع ذلك ، يرغب العديد من المستخدمين في المغادرة ، ونريد أن نمنحهم الفرصة للقيام بذلك بطريقة مستدامة لا تسبب مشاكل سيولة حرجة. يعني هذا الحل أن المستخدمين يكافئون على حصة أكبر من مكافآت توكن VIRES بناءً على مقدار الوقت الذي يقفلون فيه مراكزهم.

• النتيجة: منذ البداية قبل يوم واحد ، تم حجز 20 مليون دولار بالفعل ، مما يدل على أنه لا تزال هناك ثقة كبيرة في البروتوكول. نأمل أن يستمر هذا في السماح للمستخدمين الذين يريدون مغادرة البروتوكول وصول أسرع إلى أموالهم.

الخطة الرئيسية

الآن بعد أن استعدنا الربط وأصبح لدينا آلية موثوقة وسوقًا للمراجحين الذين يعملون باستمرار للدفاع عنه ، يمكننا الكشف عن المرحلة الثانية.

ستسير الخطوات على النحو التالي:

1. البدأ في شراء وقفل توكنات CRV مع 45٪ من عائد ستاك WAVES من بروتوكول Neutrino ، وصوت لتحفيز حوض USDN 3. لتحسين الطلب على USDN.

2. تسييل الحسابات الكبيرة والسيطرة على ضماناتها.

3. بيع ضماناتهم دون فك الارتباط بالدولار الأمريكي لإعادة السيولة إلى Vires Finance وتقليل معدل الاستخدام ، مما يتيح عمليات سحب أكبر للمستخدمين

4. القيام بتحسين بنية النيوترينو باستخدام رمز جديد للملخص الذي يعيد رسملة النيوترينو بتوكنات WAVES الجديدة عندما لا تكون مضمونة.

البدأ في شراء وقفل توكنات CRV مع 45٪ من عائد ستاك WAVES من بروتوكول Neutrino ، وصوت لتحفيز حوض USDN 3. لتحسين الطلب على USDN.

يحتاج بروتوكول نيوترينو للتكيف مع الظروف الخارجية. لم يكن Curve Finance موجودًا عندما تم إنشاء Neutrino ، لكنه الآن يتمتع بقدر كبير من القوة على تسعير السوق لـ USDN. كان إلغاء الربط الأولي ناتجًا عن أحجام البيع الكبيرة في حوض Curve. لذلك ، يجب أن نفعل ما في وسعنا لتحقيق الاستقرار لـ USDN وحمايته من الاختلالات الكبيرة في Curve.

تعتزم نيوترينو المشاركة بنشاط في التصويت لحوض USDN 3 لتلقي مكافآت إضافية ، مما يجعل USDN حوضاً جذابًا للغاية لمجتمع Curve. هدف Neutrino هو قفل 1–3٪ من جميع توكنات CRV لمنحنا قوة تصويت كافية على مقاييس توزيع المكافآت.

هذا من شأنه أن يجلب سيولة كبيرة إلى USDN ويساعد على صد المزيد من الهجمات على إرتباط العملة.

تسييل الحسابات الكبيرة والسيطرة على ضماناتها.

ليس من العدل أن يعاني معظم المستخدمين بسبب عدد قليل من الحيتان الكبيرة التي تسيء استخدام النظام. لذلك ، سيكون هناك اقتراح من Vires Finance لكي يتولى Sasha Ivanov ، مؤسس Waves ، السيطرة على إقتراض بقيمة 400 مليون دولار لأكبر المقترضين في Vires. سيعني هذا أن بإمكان ساشا تصفية ضمانات الحوت ، وبيع USDN وإعادة تلك السيولة إلى Vires.

يؤدي هذا إلى تحرير السيولة -> تقليل معدل الاستخدام -> تمكين عمليات سحب أكبر وأكبر.

بيع ضماناتهم دون إلغاء ربط USDN لإعادة السيولة إلى Vires Finance وتقليل معدل الاستخدام ، مما يتيح عمليات سحب أكبر للمستخدمين.

تكمن المشكلة في أنه لا يزال يتعين على نيوترينو الحفاظ على الربط لبيع USDN بدون كميات كبيرة من الانزلاق الضائع. لذلك ، يجب أن تتم تصفية وبيع ضمان USDN بطريقة منهجية خاضعة للرقابة لا تضع الكثير من الضغط على سعر USDN.

لهذا السبب ، من المحتمل أن يستغرق الأمر من شهر إلى شهرين قبل أن يتم حل الموقف بالكامل وتعود Vires Finance إلى عملها الطبيعي.

ومع ذلك ، مع فرض قيود تكيفية ، بمجرد أن يكون معدل الاستخدام <95٪ ، سيتم تمكين عمليات السحب البالغة 10 آلاف دولار في اليوم تلقائيًا. نعتقد أن معظم المستخدمين الذين يرغبون في المغادرة سيكونون قادرين على القيام بذلك بشكل أسرع من المسار الذي يستغرق شهرًا إلى شهرين للوصول إلى الوظائف الكاملة.

القيام بتحسين بنية النيوترينو باستخدام توكن جديد لـ recap الذي يعيد رسملة النيوترينو بتوكنات WAVES الجديدة عندما لا تكون مضمونة.

هناك مشكلة أخرى وهي معدل دعم USDN ، والذي يقل حاليًا عن 100 ٪. القيمة بالدولار لتوكن WAVES في عقد Neutrino الذكي أقل حاليًا من قيمة USDN المتداولة.

كان من المفترض أن يكون رمز NSBT هو وسيلة إعادة رسملة النيوترينو ، لكنه لا يعمل في هذه الحالة. هذا يرجع إلى عدد التوكنات المتداولة. لا يوجد سوى 2.8 مليون من NSBT ، و 95 ٪ منها مقفل لفترات طويلة. بمعنى أنه لا يمكن استخدامها لإعادة الرسملة. لذلك هناك حاجة إلى رمز جديد.

سيصدر Neutrino توكناً لإعادة الرسملة سيكون له ميزتان

أولاً ، يمكنك إصدار التوكن باستخدام WAVES عندما BR <1 ؛ يمكن دائمًا استرداد هذا الرمز المميز مقابل 1 دولار من WAVES في العقد الذكي – بمجرد أن يكون BR> 1

ثانيًا ، سيحصل حاملو توكن الرسملة الجديد على APY من 50٪ من جميع توكنات WAVES الموجودة في عقد Neutrino الذكي.

لذلك ، فإن توكن الرسملة لديه القدرة على أن يأخذ قيمته الخاصة ، بسبب المكافآت التي يحصل عليها حاملوها. في النهاية ، سيتم استهلاك NSBT واستبداله بتوكن الرسملة ، لكنهما سيوجدان معًا أولاً. سيفيد هذا حاملي NSBT حيث سيكون هناك تبادل بالسعر السوقي لتوكن NSBT الخاصة بك لتلخيص التوكنات ، والتي يمكنك بعد ذلك بيعها في السوق أو الاحتفاظ بها لتلقي المكافآت.

إعادة البناء أقوى وأفضل مع أقوى وسائل الحماية في DeFi

عانت Waves DeFi من أزمة كبيرة. أحد البروتوكولات الأخرى مرت بها وتم تدميرها بواسطتها . لقد تكيفت البروتوكولات بشكل كبير ، وتم إجراء كل تغيير بطريقة DeFi الحقيقية – مع حوكمة لامركزية حقيقية ! قاد المجتمع بحكمته الطريق ، رافضًا المقترحات التي كانت ستعارض قيم السوق الحرة وقبول المقترحات التي تفيد الاستدامة طويلة الأجل لنظام Waves DeFi البيئي. مع تطبيق هذه التغييرات المقترحة ، ستتم استعادة Waves DeFi إلى الوظيفة الكاملة ، وستكون أكثر استدامة ، وأكثر استعدادًا لتحمل المزيد من الهجمات.

نحث المجتمع على دعم المقترحات القادمة ومساعدتنا في الحفاظ على استدامة البروتوكولات.