ما هو ال DeFi ؟
ماهو ال ديفاي –DeFi ؟
أحد المجالات في العملات المشفرة التي تجذب اهتمامًا كبيرًا هو ال DeFi أو التمويل اللامركزي. يشير هذا إلى الخدمات المالية التي تستخدم العقود الذكية ، وهي اتفاقيات آلية قابلة للتنفيذ ولا تحتاج إلى وسطاء مثل البنوك أو المحامين وتستخدم تقنية blockchain عبر الإنترنت بدلاً من ذلك.
بين سبتمبر 2017 ووقت كتابة هذا التقرير ، ارتفع إجمالي القيمة المحجوزة في عقود DeFi من 2.1 مليون دولار أمريكي إلى 6.9 مليار دولار أمريكي (1.6 مليون جنيه إسترليني إلى 5.3 مليار جنيه إسترليني). منذ بداية شهر أغسطس وحده ارتفع بمقدار 2.9 مليار دولار أمريكي.
وقد أدى ذلك إلى ارتفاع هائل في القيمة (القيمة السوقية) لجميع الرموز المميزة القابلة للتداول المستخدمة في عقود DeFi الذكية. يبلغ الآن حوالي 15 مليار دولار أمريكي ، أي ضعف بداية الشهر تقريبًا.
ارتفعت قيمة العديد من الرموز بمقدار ثلاث أو أربع مرات في السنة – وبعضها أكثر بكثير. على سبيل المثال ، زاد الرمز المميز لشبكة Synthetix بأكثر من 20 ضعفًا ، وحوالي 200 ضعف. لذلك إذا كنت قد اشتريت 1،000 دولار من الرموز المميزة Aave في أغسطس 2019 ، فستكون قيمتها الآن حوالي 200،000 دولار.
فما هو ال DeFi و الضجة المحيطة به
يعد DeFi ، الذي تم بناء معظمه على شبكة Ethereum blockchain، الخطوة التالية في ثورة التكنولوجيا المالية الثورية التي بدأت منذ 11 عامًا مع Bitcoin. أحد المجالات التي انطلقت فيها هذه التطبيقات اللامركزية (dApps) هو تداول العملات المشفرة في البورصات اللامركزية (dexs) مثل Uniswap. هذه هي نظير إلى نظير بالكامل ، دون أي شركة أو مؤسسة أخرى توفر النظام الأساسي.
تتيح لك خدمات DeFi الأخرى المستخدمة الآن:
- اقترض وأقرض العملات المشفرة لكسب الفائدة باستخدام منصات مثل Compound أو Aave.
- راهن على نتائج الأحداث باستخدام Augur.
- إنشاء وتبادل مشتقات الأصول في العالم الحقيقي مثل العملات أو المعادن الثمينة على Synthetix.
- شارك في يانصيب بلا خسارة على PoolTogether
، حيث يستعيد الجميع أموالهم ويفوز مشارك واحد محظوظ بكل الفوائد التي تراكمت في وعاء مشترك. - قم بشراء العملات المشفرة المعروفة باسم العملات المستقرة ، والتي يتم ربطها بقيمة عملة أو سلعة معينة. على سبيل المثال ، كلا من DAI وUSDC مرتبطان بالدولار الأمريكي.
DeFi أم Lego momey ؟
يُعرف DeFi أحيانًا باسم “Lego money” لأنه يمكنك تكديس dApps معًا لزيادة عوائدك. على سبيل المثال ، يمكنك شراء عملة مستقرة مثل DAI ثم إقراضها على Compound لكسب الفائدة ، كل ذلك باستخدام هاتفك الذكي.
على الرغم من أن العديد من dApps اليوم متخصصة ، إلا أن التطبيقات المستقبلية قد يكون لها تأثير كبير على الحياة اليومية. على سبيل المثال ، من المحتمل أن تكون قادرًا على شراء قطعة أرض أو منزل على منصة DeFi بموجب اتفاقية رهن عقاري تسدد بموجبه السعر على مدى سنوات.
سيتم وضع السندات في شكل رمزي على دفتر الأستاذ blockchain كضمان ، وفي حالة تخلفك عن سداد مدفوعاتك ، ستنتقل السندات تلقائيًا إلى المُقرض. نظرًا لعدم الحاجة إلى محامين أو بنوك ، يمكن أن يجعل عملية بيع وشراء المنازل بأكملها أرخص.
لماذا هذا الجنون حول ال DeFi ؟
أولاً، كان المنظمون وراء المنحنى ، وتمكن DeFi من الازدهار في هذا الفراغ. على سبيل المثال ، في الإقراض التقليدي غير المضمون ، هناك شرط قانوني بأن يعرف المقرضون والمقترضون هويات بعضهم البعض وأن يقوم المُقرض بتقييم قدرة المقترض على سداد الدين. في DeFi ، لا توجد مثل هذه المتطلبات. بدلاً من ذلك ، كل شيء يتعلق بالثقة المتبادلة والحفاظ على الخصوصية.
يتعين على المنظمين أن يوازنوا التوازن الدقيق بين خنق الابتكار والفشل في حماية المجتمع من مثل هذه المخاطر مثل وضع الأفراد أموالهم في مساحة غير منظمة ، أو عدم قدرة البنوك والمؤسسات المالية الأخرى على كسب العيش كوسطاء. لكن يبدو أنه من المنطقي قبول التغيير – ويبدو أن هذا يحدث. في يوليو ، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتحول كبير نحو تبني DeFi من خلال الموافقة على صندوق Arca القائم على الإيثيريوم ، لأول مرة. هذا أمر مرحب به ومهم ، لأن أحد التحديات الرئيسية التي تواجه الابتكار المالي هو البيئة المعادية التي أنشأتها اللوائح القديمة المكتوبة لعصر مضى. وقد تسبب هذا في فشل بعض مشاريع DeFi – بما في ذلك المشاريع الكبرى مثل Basis ومقرها نيو جيرسي ، والتي أعادت 133 مليون دولار أمريكي للمستثمرين في عام 2018 عندما خلصت إلى أنها لا تستطيع العمل ضمن قواعد SEC.
اللاعبون العاديون يشاركون في ال DeFi
السبب الثاني لزيادة DeFi هو أن اللاعبين العاديين يشاركون. بدأت العديد من المؤسسات المالية المرموقة في قبول DeFi ، وتبحث عن طرق للمشاركة. على سبيل المثال، يقوم 75 بنكًا من أكبر البنوك في العالم بتجربة تقنية blockchain لتسريع المدفوعات كجزء من شبكة معلومات Interbank ، بقيادة جيه بي مورجان ، وآن زد ورويال بنك أوف كندا.
بدأت صناديق إدارة الأصول الرئيسية تأخذ DeFi على محمل الجد أيضًا. الأبرز هو Grayscale، وهو أكبر صندوق استثمار تشفير في العالم. في النصف الأول من عام 2020 ، كانت تدير أكثر من 5.2 مليار دولار من أصول التشفير ، بما في ذلك 4.4 مليار دولار من البيتكوين.
كوفيد – 19 ساعد ال DeFi على النضوج؟
السبب الثالث هو تأثير كوفيد -19. لقد أدى الوباء إلى انخفاض أسعار الفائدة العالمية. بعض الولايات القضائية ، مثل منطقة اليورو ، هي الآن في المنطقة السلبية ويمكن أن تتبعها أخرى مثل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
في هذا المناخ ، من المحتمل أن تقدم DeFi عوائد أعلى بكثير للمدخرين من المؤسسات عالية المستوى: على سبيل المثال ، تقدم شركة Compound معدل فائدة سنوي مرتفع لأولئك الذين يدخرون باستخدام عملة Tether المستقرة. لا تحصل على الفائدة فحسب ، بل تتلقى أيضًا رموز Comp ، وهي عامل جذب إضافي. نظرًا لأن ثلثي الأشخاص الذين ليس لديهم حسابات مصرفية يمتلكون هاتفًا ذكيًا ، فإن DeFi لديه أيضًا القدرة على فتح التمويل لهم.
أحد الأسباب المهمة الأخيرة للزيادة في عدد الأشخاص الذين يضعون الأموال في رموز DeFi هو تجنب استبعادهم من النمو الهائل. العديد من الرموز لا تساوي شيئًا أو تقترب من لا شيء من الناحية العملية ، لذلك نشهد الكثير من الوفرة غير المنطقية.
لكن شئنا أم أبينا ، نحن نتجه نحو نظام مالي جديد أكثر تحررا ولامركزية من ذي قبل. السؤال المركزي هو أفضل طريقة لتوجيه تطورها من خلال الضوابط والتوازنات التي تقلل المخاطر وتنشر الفوائد المحتملة على أوسع نطاق ممكن. هذا هو التحدي في السنوات القليلة المقبلة.
ملاحظة : ال DeFi وتطبيقاته المتعددة معظمها قائم على الربا و يحتوي على شبهات شرعية أخرى. هذا المقال للتعريف بال DeFi وليس دعوة لاستخدامه. أموالك مسؤوليتك وحدك.
