ما هو الإقراض او ال REFI بالعملات المشفرة؟

في مقال سابق كنا قد تحدثنا عن إعادة التمويل والإقراض وأنواعه واستخداماته. لكن الآن سنتحدث عن الاقراض او الREFI في العملات المشفرة.

يعمل الإقراض ReFi بالعملات المشفرة عن طريق أخذ العملة المشفرة من مستخدم وتقديمها إلى آخر مقابل رسوم. الطريقة الدقيقة لإدارة القرض تتغير من منصة إلى أخرى. يمكنك العثور على خدمات الإقراض بالعملات المشفرة على كل من المنصات المركزية واللامركزية. لكن المبادئ الأساسية تظل كما هي.

ليس عليك فقط أن تكون مقترضًا أيضًا. يمكنك كسب دخل بشكل سلبي وكسب فائدة عن طريق قفل عملاتك المشفرة في مجمع يدير أموالك. اعتمادًا على موثوقية العقد الذكي الذي تستخدمه ، عادة ما يكون هناك القليل من مخاطر فقدان أموالك. قد يكون هذا بسبب قيام المقترض بتقديم ضمانات ، أو أن منصة CeFi (تمويل مركزي) مثل Binance تدير القرض.

كيف يعمل إقراض ReFI العملة المشفرة أو قرض العملة المشفرة؟

يشتمل الإقراض بالعملات المشفرة عادةً على ثلاثة أطراف: المُقرض ، والمقترض ، ومنصة DeFi (التمويل اللامركزي) أو منصة تبادل العملات المشفرة. في معظم الحالات ، يجب على متلقي القرض تقديم بعض الضمانات قبل اقتراض أي عملة مشفرة. يمكنك أيضًا استخدام قروض سريعة بدون ضمان. على الجانب الآخر من القرض ، قد يكون لديك عقد ذكي يعمل على سك العملات المستقرة أو منصة تقرض الأموال من مستخدم آخر. يضيف المقرضون عملتهم المشفرة إلى تجمع يدير بعد ذلك العملية برمتها ويعيد توجيه جزء من الفائدة إليهم.

أنواع القروض في العملات المشفرة

قروض ReFi سريعة

تتيح لك القروض السريعة اقتراض الأموال دون الحاجة إلى ضمانات. يرجع اسمهم إلى منح القرض وسداده ضمن كتلة واحدة. إذا تعذر إرجاع مبلغ القرض بالإضافة إلى الفائدة ، يتم إلغاء المعاملة قبل أن يتم التحقق من صحتها في كتلة. هذا يعني في الأساس أن القرض لم يحدث أبدًا ، حيث لم يتم تأكيده وإضافته إلى السلسلة. يتحكم العقد الذكي في العملية برمتها ، لذلك لا حاجة للتفاعل البشري.

لاستخدام القرض السريع ، عليك التصرف بسرعة. هذا المطلب هو المكان الذي تلعب فيه العقود الذكية دورًا جديدًا. باستخدام العقد الذكي ، يمكنك إنشاء معاملة عالية المستوى تحتوي على معاملات فرعية. إذا فشلت أي معاملات فرعية ، فلن يتم تنفيذ معاملة المستوى الأعلى.

دعونا نأخذ مثال. تخيل تداولًا رمزيًا بقيمة 1.00$ في مجمع السيولة A و 1.10$ في مجمع السيولة B. ومع ذلك ، ليس لديك أموال لشراء الرموز المميزة من المجموعة الأولى لبيعها في المجموعة الثانية. لذلك ، يمكنك محاولة استخدام قرض سريع لإكمال فرصة المراجحة هذه في كتلة واحدة. علي سبيل المثال. تخيل أن معاملتنا الأساسية ستحصل على قرض فلاش بقيمة 1،000 BUSD من منصة DeFi وتسدده. يمكننا بعد ذلك تقسيم ذلك إلى معاملات فرعية أصغر:

1. يتم تحويل الأموال المقترضة إلى محفظتك.

2. تشتري 1000 دولار من العملات المشفرة من مجمع السيولة A (1000 توكن).

3. تبيع 1000 توكن مقابل 1.10 دولار ، مما يمنحك 1100 دولار.

4. تقوم بتحويل القرض بالإضافة إلى رسوم الاقتراض إلى العقد الذكي للقرض السريع.

إذا تعذر تنفيذ أي من هذه المعاملات الفرعية ، فسيقوم المُقرض بإلغاء القرض قبل أن يتم. باستخدام هذه الطريقة ، يمكنك تحقيق أرباح من خلال القروض السريعة دون أي مخاطرة على نفسك أو ضمانات. تشمل الفرص الكلاسيكية للحصول على قروض سريعة مقايضات الضمانات ومراجحة الأسعار. ومع ذلك ، لا يمكنك استخدام قرضك السريع إلا على السلسلة ، لأن نقل الأموال إلى سلسلة مختلفة من شأنه أن يكسر قاعدة المعاملة الواحدة.

القروض المضمونة

يمنح القرض المضمون في ال REFI المقترض مزيدًا من الوقت لاستخدام أمواله في مقابل تقديم ضمان. يعد MakerDAO أحد الأمثلة ، حيث يمكن للمستخدمين توفير مجموعة متنوعة من التشفير لدعم قروضهم. مع كون سوق الكريبتو متقلبًا ، فمن المحتمل أن يكون لديك نسبة منخفضة من القرض إلى القيمة (LTV) ، مثل 50٪ ، على سبيل المثال. هذا الرقم يعني أن القرض الخاص بك سيكون فقط نصف قيمة الضمان الخاص بك. يوفر هذا الاختلاف مساحة متحركة لقيمة الضمان إذا انخفضت. بمجرد أن ينخفض ​​الضمان الخاص بك عن قيمة القرض أو أي قيمة معينة أخرى ، يتم بيع الأموال أو تحويلها إلى المُقرض.

على سبيل المثال ، سيطلب منك قرض طويل الأجل بنسبة 50٪ بقيمة 10،000 دولار أمريكي أن تودع 20000 دولار أمريكي من الإيثر (ETH) كضمان. إذا انخفضت القيمة إلى أقل من 20000 دولار ، فستحتاج إلى إضافة المزيد من الأموال. إذا انخفض إلى أقل من 12000 دولار ، فسيتم تصفيتك ، وسيسترد المُقرض أمواله.

عندما تحصل على قرض ، ستتلقى في الغالب عملات مستقرة تم سكها حديثًا (مثل DAI) أو عملات مشفرة قام شخص ما بإقراضها. سوف يودع المقرضون أصولهم في عقد ذكي قد يحبس أموالهم أيضًا لفترة محددة. بمجرد حصولك على الأموال ، يمكنك التصرف بها كما يحلو لك. ومع ذلك ، سوف تحتاج إلى زيادة الضمان الخاص بك بتغيير سعره لضمان عدم تصفيته.

إذا أصبحت نسبة LTV لديك مرتفعة للغاية ، فقد تضطر أيضًا إلى دفع غرامات. سيدير ​​العقد الذكي العملية ، مما يجعلها شفافة وفعالة. عند سداد قرضك بالإضافة إلى أي فائدة تدين بها ، ستستعيد ضماناتك.

مزايا وعيوب قروض العملات المشفرة

تُستخدم قروض العملات المشفرة بشكل شائع في مساحة DeFi لسنوات. لكن على الرغم من شعبيتها ، هناك بعض العيوب. تأكد من إلقاء نظرة متوازنة قبل أن تقرر تجربة الإقراض أو الاقتراض:

مزايا أو إيجابيات ال Refi

1. رأس المال يسهل الوصول إليه. تُمنح قروض العملات المشفرة لأي شخص يمكنه تقديم ضمانات أو إعادة الأموال في شكل قرض سريع. هذه الجودة تجعل الحصول عليها أسهل من الحصول على قرض من مؤسسة مالية تقليدية ، وليس هناك حاجة للتحقق من الائتمان.

2. إدارة العقود الذكية القروض. يعمل العقد الذكي على أتمتة العملية برمتها ، مما يجعل الإقراض والاقتراض أكثر كفاءة وقابلية للتوسع.

3. بسيطة لكسب الدخل السلبي مع القليل من العمل. يمكن لـ الهولدرز ترك عملتهم المشفرة في قبو والبدء في كسب APY دون الحاجة إلى إدارة القرض بأنفسهم.

عيوب أو سلبيات ال Refi

1. ارتفاع مخاطر التصفية اعتمادًا على ضماناتك. حتى مع القروض ذات الضمانات الزائدة للغاية ، يمكن أن تنخفض أسعار العملات المشفرة فجأة وتؤدي إلى التصفية.

2. يمكن أن تكون العقود الذكية عرضة للهجوم. يمكن أن تؤدي التعليمات البرمجية المكتوبة بشكل سيئ وعمليات الاستغلال التي تتم في الباب الخلفي إلى فقدان الأموال أو الضمانات التي تم إقراضها.

3. يمكن أن يزيد الاقتراض والإقراض من مخاطر محفظتك. بينما يعد تنويع محفظتك فكرة جيدة ، فإن القيام بذلك من خلال القروض سيضيف مخاطر إضافية.

أشياء يجب مراعاتها قبل الحصول على قرض عملات مشفرة

باستخدام نظام إقراض موثوق به وأصول مستقرة كضمان ، سيكون لديك أفضل فرصة لنجاح قرض التشفير. ولكن قبل أن تتسرع في الإقراض أو الاقتراض ، ضع في اعتبارك النصائح التالية أيضًا:

1. فهم مخاطر تسليم عهدة عملاتك المشفرة. بمجرد أن تغادر العملات محفظتك ، سيكون عليك الوثوق بشخص آخر (أو عقد ذكي) للتعامل معها. يمكن أن تكون المشاريع أهدافًا لعمليات الاختراق والخداع ، وفي بعض الحالات ، قد لا يمكن سحب عملاتك على الفور.

2. فكر في ظروف السوق قبل إقراض العملة المشفرة. قد يتم قفل عملاتك لفترة معينة ، مما يجعل من المستحيل الاستجابة لانكماش سوق العملات المشفرة. قد يكون الإقراض أو الاقتراض من خلال منصة جديدة محفوفًا بالمخاطر ، وقد يكون من الأفضل الانتظار حتى تبني المزيد من الثقة.

3. اقرأ شروط وأحكام القرض. هناك قدر كبير من الخيارات المتاحة حول مكان الحصول على القروض. يجب أن تبحث عن أسعار فائدة أفضل وشروط وأحكام مواتية.