شركة Ripple تتوسع في وول ستريت بتمويل الصناديق
توسع استراتيجي لشركة Ripple في الأسواق المالية التقليدية
تواصل شركة Ripple تعزيز نفوذها داخل وول ستريت عبر ذراع الوساطة المالية التابع لها، حيث بدأت في توفير خدمات تمويل عقود المبادلة للصناديق الاستثمارية التي تعتمد على المشتقات لمضاعفة رهاناتها على الأسهم والمؤشرات. ويأتي هذا التوجه في ظل القيود الصارمة المفروضة على رؤوس أموال البنوك التقليدية، مما فتح المجال أمام المؤسسات المالية غير المصرفية للمنافسة في هذا القطاع عالي العوائد.
استهداف تمويل الصناديق ذات الرافعة المالية
دخلت شركة Ripple هذا المجال عقب استحواذها في العام الماضي على شركة Hidden Road مقابل 1.25 مليار دولار، والتي باتت تُعرف اليوم باسم وحدة Ripple Prime. وبدأت هذه المنصة بالفعل التعاون مع مصدري صناديق المؤشرات المتداولة، إلى جانب استقطاب مديري أصول وصناديق تحوط بارزة، وكان آخرها إعلان الشراكة مع صندوق Brevan Howard لتقديم خدمات الوساطة والمقاصة والتمويل متعدد الأصول.
بيانات السوق وحجم الفرصة المتاحة
تعتمد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على عقود مبادلة العائد الإجمالي وأدوات مشتقة أخرى لتعظيم التحركات اليومية للأسهم. ووفقًا لبيانات منصة Morningstar Direct، يشهد هذا القطاع نموًا واسعًا بالأرقام التالية:
- وصول إجمالي حجم الأصول المدارة في الصناديق الأمريكية إلى أكثر من 256 مليار دولار.
- بلوغ عدد الصناديق النشطة نحو 593 صندوقًا في الولايات المتحدة.
- استحواذ الصناديق المعتمدة على الأسهم الفردية على 426 صندوقًا من إجمالي السوق.
عوائد مرتفعة ومخاطر استثمارية مدروسة
أوضح مسؤولو وحدة Ripple Prime أن تمويل عقود المبادلة بات يشكل قطاعًا متناميًا ومؤثرًا في أعمال الشركة. وعلى سبيل المثال، يدفع صندوق Tradr 2X Long SDNK Daily رسوم تمويل مرتبطة بسعر التمويل المصرفي لليلة واحدة بالإضافة إلى 4 نقاط مئوية، ما يعادل سنويًا نحو 8% من إجمالي أصول الصندوق.
وتنعكس تكاليف التمويل هذه مباشرة على صافي قيمة أصول الصندوق بدلاً من رسوم الإدارة المباشرة، مما قد يضغط على عوائد المستثمرين في حال الاحتفاظ بتلك الأدوات لفترات طويلة. وفي المقابل، تواجه المؤسسات الممولة مخاطر الهبوط الحاد للأسهم الأساسية، وهو ما يدفع جهات التمويل إلى التحوط وتغطية مراكزها عبر صانعي السوق وشركات إدارة الأصول لتفادي الخسائر المفاجئة.
