VIP 24.2: إعادة ضبط الأسواق
حل لأزمة سيولة Vires Finance التي تجعل جميع المودعين بالكامل ويعيد ضبط النظام على الفور إلى أمر عمل كامل.
ماذا حدث لـ VIP-24؟
تم رفض الاقتراح VIP-024 ترحيل جميع USDT و USDC > مليون إلى أسواق منفصلة في نهاية هذا الأسبوع. واقترح أنه سيتم فصل جزء من حسابات الحيتان (> مليون) في سوق مختلفة حتى يتم إرجاع السيولة الكافية إلى البروتوكول. في هذه المرحلة ، سيكونون قادرين على الانسحاب بمكافآت بسعر APY مخفض بنسبة 2.5٪.
كان هناك العديد من الآراء المختلفة داخل المجتمع ، بعضها:
- فهم المودعون ورأوا فرصة للخروج من فيريس
- لم يحب المودعون فكرة معاقبة مجموعة معينة
- لم يكن Vires Stakers سعيدين بشأن تأثير ذلك على APY (حاليًا> 120٪)
- رأى المودعون أن هناك ميزة لذلك لكنهم أرادوا إجراء تغييرات
سبب النسخة المختلفة من اقتراح الاقتراح واضح: كلما طال ضغط السيولة هذا ، زادت حدة المشاكل وصعوبة حلها.
حدود الانسحاب تخيف المستخدمين الجدد ، ويستمر عبء الفائدة على الديون المعدومة التي يتحملها Sasha و APY of Vires في الصعود إلى مستويات غير مستدامة.
3 مشاكل و 3 آثار تزداد سوءًا:
- حدود الانسحاب – تقتل ثقة المستهلك
- فوائد الديون المعدومة – تستنزف الأموال التي كان من الممكن استخدامها بشكل أفضل
- عائد gVires السنوي – اقتنص مدفوعات الديون على الفور على حساب المودعين المحجوزين الذين يحصلون على ما تبقى.
الخيارات
نحن بحاجة إلى اتخاذ تدابير جذرية لتغيير الوضع قدر الإمكان. لدينا زر إعادة تعيين في تصفية ضمان الديون المعدومة ، ولكن هناك عدة طرق يمكننا استخدامها. سيكون الهدف من استخدامه هو تجنب جميع الأطراف المعنية للخسائر ، ومن الناحية المثالية ، حتى الربح.
نريد مناقشة الخيارات:
الخيار 1: بلا إجراء
لا تزال المشكلات الثلاثة قائمة ، حيث تستمر حدود السحب في التعويم بناءً على عدد عمليات السداد اليومية ، مع عدم قدرة غالبية المودعين على الانسحاب أو الدخول والخروج من المجمعات بحرية. لا يوجد يقين بشأن عدد عمليات السحب التي يمكنك إجراؤها يوميًا. في الوقت نفسه ، تواصل آلة FUD الإشاعات عن قيام Vires بسرقة الرموز المميزة للجميع وعدم حصول المستخدمين على أموالهم. من المحتمل أن يؤدي هذا المسار إلى الإفلاس ويشكل تهديدًا كبيرًا لربط USDN بمجرد بدء التصفية.
الخيار 2: يقوم النظام بإعادة التعيين بالكامل ، وتصفية جميع الديون المعدومة (500 مليون دولار) ، وسداد جميع المقرضين باستخدام USDN.
كان هذا هو تفكيرنا الأولي بعد هزيمة VIP-24 ؛ إنه جيد لعدة أسباب:
- كل مستخدم يسدد كل ضماناته
- تتم استعادة الأداء الكامل للبروتوكول على الفور ، مما يعني أنه يمكن للمستخدمين الجدد الدخول والسحب والإيداع والاقتراض
- لقد انتهى الدين المعدوم ، ومع وجود حدود اقتراض / سحب متكيفة جديدة ، لا يمكن أن يحدث نفس الموقف مرة أخرى
ومع ذلك ، هناك مشكلتان هامتان تتعلقان بإعادة الضبط الكامل لأسواق الإقراض إلى الصفر:
- يتأثر المستخدمون الجدد والحسابات الصغيرة بشكل غير عادل.
- إعادة الأسواق إلى الصفر بعد حدث تصفية كبير مثل هذا قد يؤثر بشدة على قدرة Vires Finance على جذب مستخدمين جدد بعوائد جيدة.
الخيار 3: تنفيذ زر إعادة الضبط ، وتصفية جميع الديون المعدومة التي تزيد عن 250 ألفًا لكل حساب (400 مليون دولار من 500 مليون دولار تقريبًا) وسداد القروض الكبيرة للمقرضين مع فترة استحقاق.
هذا الخيار هو الخيار المفضل الآن. تأتي مع نفس الفوائد مثل السداد للجميع ، ولكن مع بعض الفوائد الإضافية:
- سيبقى حوالي 100m في البروتوكول ، مما يعني أن حاملي gVires سيظلون يحصلون على APY مخفض
- ستتم استعادة الاستخدام إلى المستوى الصحي عند حوالي 75-80٪
- وبالتالي فإن الحسابات الجديدة والصغيرة ستكون قادرة على السحب / الاقتراض بحرية دون أي فترة استحقاق.
- ستحصل جميع الودائع التي تمت تصفيتها (فوق 250 ألفًا) على مكافأة تصفية بنسبة 5٪ مقابل الإزعاج
زر إعادة الضبط
نريد أن نقترح تصفية 400 مليون من 500 مليون من الديون المعدومة (الخيار 3).
مع هذا الضمان ، سيقوم النظام بسداد جميع الودائع التي تزيد عن 250 ألفًا في كل حساب ، مع جدول استحقاق يصل إلى 420 يومًا تقريبًا (1 مليون يوميًا). الاستحقاق هو حماية ربط USDN. بالإضافة إلى ذلك ، سيحصل كل مبلغ تمت تصفيته على + 5٪ كمكافأة تصفية.
كيف يعمل هذا
- سيقوم ساشا بتصفية ضمانات الديون المعدومة وسداد جميع المودعين على الفور.
- سيتم سداد جميع أموال المودعين المتأثرين بالدولار الأمريكي إلى حساباتهم باستخدام الرموز المميزة الصادرة وفقًا لجدول استحقاق محدد بالإضافة إلى مكافأة التصفية بنسبة 5 ٪ علاوة على ذلك.
- يمكن للمستخدمين سحب USDN في أي وقت بناءً على جدول الاستحقاق.
- سيتم تحفيز حاملي gVires بالإضافة إلى ذلك وسيستمرون في الحصول على APY دون تغيير خلال الفترة الانتقالية التي تبلغ شهرًا واحدًا بعد الموافقة على الاقتراح.
🦐 ماذا يعني ذلك بالنسبة لموردي USDT و USDC <250 ألف في المجموع
استخدام أفضل للسوق ، وحدود سحب أكبر.
🐋 ماذا يعني ذلك بالنسبة لموردي USDT و USDC> 250 ألفًا في المجموع
- سوف يتم سدادك بـUSDN عن أي USDT و USDC يتم توفيرهما فوق 250 ألفًا عن طريق منحها إلى محفظتك بمكافأة بنسبة 5٪
- .يتم فتح USDN المكتسبة بشكل خطي خلال فترة الاستحقاق التي تبلغ 420 يومًا تقريبًا (1m USDN في المجموع غير مقفل في اليوم).
- إذا كان لديك دين كبير بعملة USDC / USDT / USDN / EURN ، فسيتم تسوية الدين تلقائيًا.
- إذا كان لديك دين كبير في BTC أو ETH أو WAVES ، فسيتم تحويل جزء من USDC و USDT إلى عرض USDN منتظم ، وسيتم تحويل جزء من USDC و USDT إلى USDN مكتسبة للحفاظ على مستوى لائق من صحة حسابك.
ما الذي يعنيه ذلك بالنسبة إلى VIRES Stakers (حاملي gVires)
- ستظل gVires APYs سليمة حتى نهاية الفترة الانتقالية بعد شهر واحد من قبول الاقتراح من خلال حافز إضافي بما يعادل USDN.
- ستنخفض بعد ذلك gVires APYs إلى ~ 20-30٪ ، ولا تزال تتفوق بشكل كبير على أي عائد DeFi مماثل.
- ستتم إعادة ضبط البروتوكول ، وستتم استعادة نظام العمل الكامل ، وستصبح الأسواق في حالة جيدة وستختفي الديون المعدومة.
- يمكن أن يستمر النمو العضوي للبروتوكول ، مع الحفاظ على APYs جذابة للإيداع.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للأسواق
وهذا يعني رفع حدود السحب والإيداع والاستيراد والتصدير والاقتراض مرة أخرى ، واستعادة الثقة في البروتوكول.
لماذا الان؟
نعتقد أن أسرع طريقة لعودة الأشياء إلى طبيعتها هي سداد المبالغ للمستخدمين والبدء من جديد بمعلمات أفضل. بعد ذلك ، سيتمكن أولئك الذين يرغبون في الانسحاب من القيام بذلك ، ويمكن لأولئك الذين يرغبون في البقاء في النظام البيئي البقاء. يأتي هذا الاختيار في كل محفظة.
تعتبر اللامركزية والسيادة الذاتية من القيم الأساسية في تأسيس DeFi ؛ يجب أن نستمر في التثقيف بشأن حالة الوضع وتوفير الخيار لكم ، المستخدمين ، كما فعلنا طوال هذه الأزمة.
لقد رأينا منصات إقراض مركزية أخرى قد انهارت تمامًا بسبب الديون المعدومة ، وغير قادرة على السداد لمستخدميها ، واتخاذ خطوات كبيرة لتجنب ذلك. ومع ذلك ، فإن فوائد الإفراط في الضمانات في البروتوكولات اللامركزية تعني الشفافية وفرصة لإعادة التعيين. لا يزال هناك تمويل لسداد جميع الودائع ومكافأة وكلاء Vires على دعمهم. ومع ذلك ، على الرغم من اتخاذ إجراءات مختلفة بالفعل على النحو المنصوص عليه في المخطط الرئيسي ، فإن الوضع لا يتحسن بالسرعة الكافية لاستعادة الثقة وجلب السيولة.
مع التحسينات التي تم إدخالها على الرموز المميزة لنيوترينو ، سيجعل رمز الخلاصة الجديد (SURF) من USDN أقوى عملة مستقرة ، قادرة على العودة إلى الارتباط وإعادة الرسملة في أوقات عدم الضمان الإضافي. إضافة نظام Vires مجددًا إلى أمر العمل بحدود جديدة ؛ يمكن أن يبدأ النظام البيئي في الازدهار مرة أخرى. حان الوقت الآن للعب هذه البطاقة عندما يكون السوق معطلاً ، ولا تزال هناك فرص مثيرة في نظام Waves البيئي. بعد ذلك ، مع تحول السوق وعودة الاهتمام المتجدد بـ DeFi ، يمكننا الاستفادة من بروتوكولاتنا التي تم اختبارها في المعركة والالتزام الواضح بقيم التشفير كدليل على استعدادنا للازدهار مرة أخرى.
ردود الفعل لنا ، نحن نستمع!
نريد الحصول على تعليقات من المجتمع حول خيار من شأنه إعادة ضبط النظام ، ولكن هذا يأتي بتكلفة. الثابت الوحيد الذي وجه تفكير الفريق هو التعليقات الواردة من المجتمع. على هذا ، نشكركم جميعًا.
إليك كيف ستعمل عملية الاقتراح هذه:
- تم إصدار هذه المدونة ، وسيكون أمام المجتمع من 3 إلى 5 أيام لتقديم التعليقات (سننشئ مشاركة في المنتدى لهذا أيضًا ، ولكن يمكنك أيضًا تقديم تعليقات في قنوات المجتمع ، فنحن نستمع بعناية فائقة)
- سنراجع التعليقات ونعد اقتراحًا نهائيًا بناءً على تلك التعليقات.
- سيتم نشر الاقتراح ، وسوف ندعو المجتمع للتصويت.
يمكنك المساعدة في تحسين هذه الخطة من خلال الانضمام إلى المناقشة ومشاركة أفكارك في المنتدى.
