معالجة مشكلة السيولة من خلال Pathway

 

دعونا نلقي نظرة على كيف يمكن أن يساعد pathway الخاص ب GTON DAO ، استنادًا إلى مفاهيم السيولة المملوكة للبروتوكول (POL) والأصول الخاضعة للرقابة (PCA) ، في حل مشكلة السيولة التي تواجهها العديد من البروتوكولات.

يبدو أن الابتكار في مساحة DeFi لا يتوقف أبدًا ، ويتم إطلاق مشاريع جديدة باستمرار ، وإصدار الرموز المميزة الخاصة بهم. ومع ذلك ، عندما يتعلق الأمر بالسيولة لرموزهم ، غالبًا ما تكون الأمور بعيدة عن أن تكون وردية بالنسبة للبروتوكولات ، حيث أن جذب السيولة إلى رمز جديد أمر صعب.

 

تحدي السيولة السبب في وجود pathway

يمكن لأي شخص ، على سبيل المثال ، إنشاء تجمع لرمزهم المميز على SushiSwap. ومع ذلك ، بمجرد إنشاء مجمع ، يتعين على مُصدر الرمز المميز التأكد من أن المستخدمين يجلبون سيولة كافية إلى هذا التجمع. من الواضح أن السيولة غير الكافية تُترجم إلى رسوم معاملات عالية ، والتي بدورها تؤدي إلى تجربة مستخدم سيئة.

لذلك ، تحفز جهات إصدار الرموز المميزة المستخدمين على المشاركة في مجموعاتهم من خلال مكافأتهم بالرموز. ونتيجة لذلك ، يبدأ "السباق نحو القاع" بين المجمعات ، مما يعني أنه يتعين عليهم تقديم مكافآت أعلى لمزودي السيولة ، وإصدار المزيد والمزيد من الرموز المميزة وبالتالي إضعاف قيمة البروتوكولات.

بالإضافة إلى ذلك ، هذا النموذج ليس مستدامًا تمامًا ، حيث يمكن للمستخدمين بسهولة نقل السيولة من تجمع إلى آخر يقدم مكافآت أعلى.

 

تقديم DAO كحل

ما الذي يمكن عمله لحل هذه المشكلة؟ أحد الأساليب الممكنة هو التحكم في السيولة من خلال خزينة منظمة مستقلة لامركزية (DAO). يمكن لـ DAOs التخفيف من العديد من القضايا ، لأنها تسهل إنشاء أدوات وعمليات الحوكمة المستدامة.

لا يمكن أن تحل DAOs محل الأنظمة الخوارزمية ، ولكن ما تفعله هو وضع وفرض قواعد لأنظمة من هذا النوع. تحتاج الأنظمة الخوارزمية ، على سبيل المثال ، لصنع السوق من الرموز المميزة للبروتوكولات أو إدارة السيولة ، إلى العمل بشكل آلي بالكامل ، ولكن مع خيار التخصيص والتحديثات من خلال DAOs.

 

دور pol

في إدارة سيولة البروتوكول ، يمكن لمفهوم السيولة المملوكة للبروتوكول (POL) ، الذي ابتكرته شركة Olympus DAO في الأصل ، أن يحدث فرقًا.

في هذا النموذج ، بدلاً من الاعتماد على تقديم حوافز للمستخدمين لتوفير السيولة للتجمعات ، يتم استخدام آلية "الترابط". أما  في نموذج الربط ، يبيع البروتوكول الرموز المميزة الخاصة به بسعر مخفض للمستخدمين. الذين ، في المقابل ، يقدمون رمزًا مميزًا آخر ، مثل ETH على سبيل المثال. تشكل الرموز التي يقدمها المستخدمون خزينة البروتوكول ، وبالتالي يمكن توفيرها إلى DEXes لكسب إيرادات إضافية للبروتوكول.

 

وأوضح الترابط

على سبيل المثال ، يعرض البروتوكول الذي أصدر الرمز المميز XYZ بيعه بخصم نموذجي من 5-10٪ للرموز الأخرى - على سبيل المثال ، ETH أو DAI. وبالمثل ، يمكن للمستخدم شراء الرموز المميزة لتجمع السيولة (XYZ / ETH) بخصم مماثل. على عكس شراء الرموز المميزة في السوق ، فإن رموز "السندات" الخاصة بالمستخدم ، والتي يتم منحها على مدى فترة معينة (عادة ، أقل من أسبوع) لاستبعاد فرص المراجحة الفورية.

تتيح عملية الربط للبروتوكولات الحصول على عدد كبير من الرموز المميزة في خزانتهم. تشبه هذه العملية إلى حد كبير الموقف الذي يبيع فيه البنك الوطني لبلد ما عملة البلد - التي يتحكم في إصدارها - للعملات الأجنبية لإنشاء احتياطيات

 

DeFi 2.0 ومساهمتها في ايجاد pathway

في الآونة الأخيرة ، غالبًا ما تمت الإشارة إلى POL في سياق DeFi 2.0 ، وهو نموذج يتضمن أيضًا مفهوم الأصول التي يتحكم فيها البروتوكول (PCA). تم الترحيب بـ DeFi 2.0 كبديل واعد ومستقر لتعدين السيولة (AMM / PMM LP). يعتمد DeFi 2.0 على فكرة أن سيولة البروتوكول تدار من قبل DAO ، التي لديها خزينة تخزن PCA و / أو POL للبروتوكول.

 

عززت GTON DAO هذا النموذج من خلال تقديم مفهوم 🧬Pathway ، وهي خوارزمية لإدارة PCA و POL ، بناءً على مجموعة من القواعد والمعلمات الحسابية التي تم التصويت عليها من قبل DAO.

 

إذا كان DAO الخاص بالبروتوكول يتحكم في كل السيولة للرمز المميز للبروتوكول ، فيمكنه بسهولة إنشاء معاملة تزيل السيولة بشكل ذري من DEX ، وضبط نسبة السعر / الأساس إلى المستوى المطلوب وإضافة السيولة مرة أخرى بعد ذلك. تُظهر نسبة QUOTE / BASE مقدار تكاليف رمز BASE في QUOTE في مجموعة معينة. على سبيل المثال ، بالنسبة إلى تجمع GTON / ETH ، يكون BASE هو GTON و QUOTE هو ETH.

وبالتالي ، يمكن لـ DAOs القيام بصناعة سوق إستراتيجية استباقية على DEXes. على سبيل المثال ، إذا كان الطلب على أحد الأصول مرتفعًا جدًا ، فيمكن لـ DAO زيادة مقدار رمز QUOTE عن طريق بيع BASE مقابل QUOTE.

من خلال أنشطة البيع والشراء التي تبدو بسيطة ، يمكن لـ DAO إدارة سعر DAO المميز.

 

ما هو pathway

الآن ، نقدم Pathway ، وهو الأداة المثلى لتسهيل استقرار DAO من خلال تسعير رمز DAO. من الناحية الفنية ، يسهل Pathway تحديد نسبة الأسعار / الأساس المناسبة في المجموعة لربط السعر بحد أدنى معين وإمالته للنمو ضمن نطاق معين.

قبل تنفيذ Pathway ، كان لابد من التعامل مع قضايا مثل الحتمية والمراجحة ومخاطر التلاعب والصراع الأمامي.

للتخفيف من هذه المشكلات ، يجب تعديل النظام عن طريق إدخال العشوائية في الإجراءات التي يقوم بها DAO مع الخزانة

قبل تنفيذ Pathway ، كان لابد من التعامل مع قضايا مثل الحتمية والمراجحة ومخاطر التلاعب والصراع الأمامي.

للتخفيف من هذه المشكلات ، يجب تعديل النظام عن طريق إدخال العشوائية في الإجراءات التي يقوم بها DAO مع الخزانة. على سبيل المثال ، يمكن استخدام وظيفة عشوائية يمكن التحقق منها باستخدام (VRF) oracles لتحديد ما إذا كان يجب تنفيذ إجراء (شراء أو بيع) عند ارتفاع الكتلة الحالي.

 

هناك مشكلة أخرى وهي التلاعب في المرحلة المبكرة من انخفاض السيولة والحجم. لمنع ذلك ، يمكن تطبيق المتوسطات المتحركة ، مثل المتوسط ​​المتحرك الأسي. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تفرض DAO تعليقًا مؤقتًا على إطلاق Pathway لتقليل مخاطر مثل هذه التلاعبات.

 

الأهم من ذلك ، يمكن تنفيذ Pathway بشكل مستقل على سلاسل الكتل المختلفة ، مع قيام المراجعين بمزامنة الحجم والسيولة والسعر عبر جميع السلاسل. في هذه الحالة ، يجب استخدام شبكة oracles اللامركزية (DON) لمزامنة العقود الذكية بين blockchains

 

لا تنسى الانضمام لمجتمع Gton Capital العربي للبقاء على اطلاع بكل جديد عن مشروع Gton