أكاديمية GTON | بروتوكولات الإقراض

في هذا المنشور ، استنادًا إلى بث مباشر حديث ، يشرح Alex Pipushev ، مؤسس GTON Capital ، كيفية عمل بروتوكولات الإقراض في التمويل المركزي واللامركزي.

تلعب بروتوكولات الإقراض – التي يشار إليها أيضًا باسم أسواق المال – دورًا مهمًا في صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) ، لأنها تمكن المستخدمين من إقراض الأصول واقتراضها بطريقة ثابتة وشفافة ولا مركزية. بين المقرضين والمقترضين.

المقترضون هم هؤلاء المستخدمون الذين يتعاملون مع أسواق المال للحصول على قرض قصير الأجل يحتاجون إليه ، على سبيل المثال ، للحصول على قيمة أصول إضافية في التداول. وفي الوقت نفسه ، المقرضون هم أفراد لديهم أصول يريدون كسب عائد منها. يتعين على المقترضين دفع فائدة على القرض للمقرض ورسوم لسوق المال.

يقدم المقترضون الأصول الأخرى كضمان ، وإذا لم يتمكنوا من سداد القروض التي أخذوها ، فيمكن للمقرضين بيع الضمانات لاسترداد الأموال المقترضة – وهي عملية تسمى التصفية. ومع ذلك ، إذا تم سداد القرض بنجاح ، يتم إرجاع الضمان إلى المقترض

دعنا نفكر في مثال على التجارة على منصة إقراض العملات المشفرة التي سيتم إبرامها في التمويل المركزي (CeFi) ، أو CeDeFi – بروتوكولات تتظاهر بأنها مركزية ولكن خوادمها الخلفية نادراً ما تستخدم العقود الذكية وبالتالي تفتقر إلى الشفافية

في المثال ، يقترض المستخدم 100Usdt التي تعادل 100$ ، ويضع بيتكوين كضمان. يجب أن تكون قيمة الضمان أعلى من قيمة المبلغ المقترض بسبب الطبيعة المتقلبة للعملات المشفرة ، والتي تسمى الضمانات الزائدة. لذلك ، يتعين على المقترض إيداع ما يعادل 150 دولارًا من البيتكوين كضمان. هناك حاجة إلى الضمانات الزائدة لمنع الضمانات من التصفية بسبب تقلب الأسعار. ومع ذلك ، إذا انخفض سعر الضمان بشكل كبير ، فيجب تصفيته ويحصل المصفون على رسوم إضافية لتصفية القروض غير المضمونة.

بمجرد انتهاء فترة القرض ، يسدد المقترض القرض ، ويضيف أيضًا فائدة على 100Usdt اقترضها في الأصل. يستعيد المُقرض فوائده البالغة 100Usddt بالإضافة إلى 10Usdt ، والتي تقوم منصة الإقراض بخصم رسومها منها.

عند سداد القرض ، يجمع المقترض 150 دولارًا من البيتكوين ، والتي كانوا قد طرحوها في الأصل كضمان. أو ، بشكل أكثر دقة ، يقوم المقترض بتحصيل المبلغ المحدد من البيتكوين الذي وضعه كضمان في وقت أخذ القرض ، ومنذ ذلك الوقت ، كان من الممكن أن تتغير قيمة البيتكوين.

الإقراض في CeDeFi

وفي الوقت نفسه ، تفتح اللامركزية وتقنية blockchain فرصًا جديدة لمنصات الإقراض. على عكس CeFi / CeDeFi ، فإن منصات الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi) مدعومة بتقنية blockchain وتعمل بموجب عقود ذكية ، والتي تمكنها من تقديم العديد من الميزات الإضافية للمستخدمين.

أوضح أليكس أن بروتوكولات إقراض DeFi غير قابلة للتغيير ولا مركزية وبدون إذن وغير مقيدة وقابلة للتكوين ، مضيفًا أن الضمانات الزائدة يتم التحكم فيها من خلال العقود الذكية.

يوضح مثالنا التالي عملية أقتراض العملات المشفرة على منصة إقراض DeFi ، والتي تتشابه من نواحٍ عديدة. ومع ذلك ، فإن USDC هو عملة مستقرة أكثر شيوعًا لبروتوكولات إقراض DeFi من USDT ، بينما يتم استخدام ETH غالبًا كضمان أكثر من Bitcoin.

يقترض المستخدم 100Usdc ، ويودع ما يعادل 150$ في ETH كضمان. عند نهاية فترة القرض ، يسدد المقترض 100 دولار أمريكي بالإضافة إلى الفائدة ويسحب ETH. يتم سداد 100Usdc للمقرض بفائدة 10Usdc ، مع دفع رسوم لمنصة الإقراض.

الإقراض في DeFi

وفي الوقت نفسه ، يسهل DeFi أيضًا نهجًا آخر لإقراض العملات المشفرة ، حيث يتم سك العملات المستقرة الجديدة عندما يودع المقترض العملات كضمان.

أوضح أليكس أثناء البث المباشر “أن بروتوكول إقراض DeFi يمكن المستخدمين ليس فقط من إقراض واستعارة العملات المستقرة ، ولكن أيضًا سك العملات المستقرة.” في الأصل ، يمكن استخدام ETH فقط كضمان لـ DAI ، ولكن الآن ، يمكن ضمانه بعملات رقمية متعددة. عند تقديم الضمان ، يفتح المقترض في MakerDAO مركز دين إضافي (CDP) ، ويتم سك العملات المستقرة التي من المفترض أن يتم اقتراضها “.

CDP in MakerDao

CDP( Collateral dept positin)
(مركز دين أو أقتراض أضافي )

يتم استخدام نفس النهج بواسطة GCD ، عملة مستقرة للنظام الإيكولوجي GTON. يمكنك استخدام الرمز المميز الأصلي للبروتوكول GTON أو ETH كضمانات و GCD ، عملة مستقرة.

ميكانيكا الإقراض في عملة GCD$ المستقرة

حول GTON CAPITAL

تقوم GTON Capital ببناء البنية التحتية لتعزيز أسواق رأس المال الرقمية بما في ذلك GTON Network – L2 Ethereum rollup مع GCD$ stablecoin كعملة أصلية ،
Pathway –

خوارزميات لتسعير الرموز المميزة للحوكمة ، ومجموعة من بروتوكولات DeFi المعززة بشكل متبادل ، و DONs ، والمزيد.
من خلال الجمع بين الإنجازات المتطورة لتقنية Web 3.0 ، تنشئ GTON Capital أساسًا أكثر تقدمًا واستقرارًا لتطوير DeFi.