توقعات التضخم الأمريكي وتأثيرها على سوق الكريبتو

موجة حذر تخيم على الأسواق قبل صدور الأرقام الحاسمة

تسود حالة من الترقب الشديد في أوساط الاستثمار، حيث تنتظر أسواق العملات الرقمية صدور بيانات التضخم الأمريكي اليوم وسط حالة من عدم اليقين التي تؤثر بشكل مباشر على تحركات عملة بيتكوين والعملات البديلة. وتأتي هذه التطورات في وقت تراجعت فيه أسعار الكريبتو بشكل ملحوظ، حيث يراقب المستثمرون بدقة التقديرات الصادرة عن كبرى المؤسسات المالية في وول ستريت للتعرف على المسار المستقبلي لسياسة الاستقرار النقدي.

تقديرات وول ستريت حول معدلات التضخم الأمريكي

يصدر مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة اليوم التقرير الشهري لشهر أغسطس حول مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). وتشير توقعات الخبراء الاقتصاديين إلى ارتفاع التضخم الشهري بنسبة 0.4% مقارنة بنسبة 0.1% في يوليو، بينما يُتوقع أن يستقر التضخم السنوي عند مستوى 3.4% دون تغيير عن الشهر السابق.

أما على صعيد التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتذبذبة، فمن المتوقع أن يسجل 0.2% على أساس شهري، في حين يرتقب أن ينخفض التضخم الأساسي السنوي إلى 2.4% مقارنة بنسبة 2.5% المسجلة في الشهر الماضي.

وقد أجمعت كبرى المؤسسات المالية العالمية مثل بنك JPMorgan ومؤسسة Goldman Sachs وبنك Barclays وبنك Morgan Stanley وبنك Wells Fargo على متوسط توقعات يبلغ 3.4% لمؤشر التضخم الرئيسي. وفي المقابل، أظهرت تقديرات وكالة Moody’s ومؤسسة Nomura تراجعًا طفيفًا إلى مستوى 3.3%.

رؤية الفيدرالي وانعكاسها على قرارات الفائدة

أوضح الخبير برايان بينغهام (Brian Bingham) من قسم التداول في مؤسسة Goldman Sachs أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يركز اهتمامه حاليًا بشكل مكثف على قراءة التضخم الحالية. وأشار إلى أن التصريحات الأخيرة الصادرة عن عضو المجلس كريستوفر والر أكدت ميل معظم أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) نحو تيسير السياسة النقدية. وأضاف بينغهام أنه إذا تسعير الأسواق احتمالية رفع الفائدة بنسبة تتجاوز 50%، فإن أسواق السندات ستفسر أي تثبيت للفائدة على أنه خطأ في السياسة النقدية.

حالة قلق في سوق الكريبتو وتوقعات التحرك القادم

تعيش أسواق العملات المشفرة حالة من الحذر والارتباك مع تزايد احتمالات تغيير الفائدة الفيدرالية. وتُظهر أداة CME FedWatch تسعير الأسواق لاحتمالية تصل إلى 69% لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع سبتمبر، لا سيما بعد أن أظهر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفاعًا قويًا عند 5.4%.

ومن جانبه، يتوقع بنك JPMorgan أن يقرر الفيدرالي أول تحرك له بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر المقبل، ليصل معدل الفائدة إلى مستويات بين 3.75% و4.0%. وعلى صعيد الطاقة، تراجعت أسعار النفط بأكثر من 1.50% لتتداول قرب 101 دولار للبرميل، بعد ارتفاعات سابقة جراء التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.

مؤشرات تعافي عملة بيتكوين ومستقبل الربع الرابع

أشار تحليل صادر عن منصة BIT (المعروفة سابقًا باسم Matrixport) إلى أن توقف الفيدرالي عن رفع الفائدة قد يشعل صعودًا قويًا في سوق الكريبتو خلال الربع الرابع من العام، خاصة مع تجاوز الدين العام الأمريكي حاجز 40 تريليون دولار وبلوغ عوائد سندات الخزانة نحو 5%. وتعتبر هذه العوامل محفزات رئيسية لتدفق رؤوس الأموال نحو عملة بيتكوين والذهب.

وحققت عملة بيتكوين ارتفاعًا بنسبة 22% بينما صعد الذهب بنسبة 9.4% بالتزامن مع تغير المشهد الاقتصادي نحو التضخم الدوري المبكر الذي يتسم بضعف الدولار وارتفاع أسعار السلع. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى مستوى 99 نقطة، واستقرت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 4.95%.

وفي سوق الكريبتو، شهدت عملة بيتكوين (BTC) ارتدادًا طفيفًا من مستوى 76,545 دولارًا لتتداول بالقرب من 77,210 دولارات، بينما تراجع حجم التداول اليومي بأكثر من 11%، مما يعكس استمرار الحذر لدى المتداولين وتفضيل الكثيرين الاستفادة من أسواق التنبؤ المنظمة للتحوط ضد تقلبات الفائدة.