شرح مختصر ل spot market – منصة Tsunami.Exchange

أهلا بكم! لقد أعلنا مؤخرا عن خبر كبير حول كيفية عمل الأسواق الفورية في منصة تسونامي، وتحليل الإجراءات الداخلية والخوض في الصيغ.

نقدم لك اليوم شرحا للمقالات لتقرأه، حيث يمكنك معرفة المبادئ العامة للأسواق الفورية وفهم سبب كونها أكثر كفاءة من أي أسواق فورية موجودة على Waves دون تقديم مفاهيم تقنية. استمتع بقراءته!

لمحة موجزة

إذن، ما هو التداول الفوري؟ يتضمن التداول الفوري شراء وبيع الأصول، على عكس تداول العقود الآجلة، تبادل للأصول الحقيقية مثل العملات المشفرة والفوركس والأسهم وما إلى ذلك.

تراقب منصات التداول الفوري المركزية سلامة أصول المستخدمين، بينما في المنصات اللامركزية، تلعب العقود الذكية دور المدقق.

يربح المتداولون الفوريون أرباحا في السوق عن طريق شراء الأصول وتوقع ارتفاع أسعارها. يمكن للمتداولين الفوريين أيضا البيع في السوق عن طريق بيع الأصول وإعادة شرائها عندما ينخفض السعر.

تمتلك شبكة Waves آليات مختلفة للتداول الفوري، ولكن الطريقة الأكثر شيوعا للتداول كانت استخدام AMMs (صناع السوق الآليون)، والتي توفر للمستخدمين تداولا سلسا دون الحاجة إلى دفتر أوامر.

بعد أن ازدهرت في سوق التداول الفوري، تتباهى AMMs بسهولة الاستخدام وتوفر السيولة لمجموعات من اثنين أو أكثر من الرموز المميزة، مما يخلق أزواج تداول متوازنة. لكن السوق لا تقف مكتوفة الأيدي، أسعار الأصول في الأحواض تتغير كل ثانية، مما يؤدي إلى خسائر متقلبة لمزودي السيولة. هذا هو السبب وراء فكرة الأسواق الفورية في منصة تسونامي – نحن نصنعها لأننا نستطيع تحسينها.

من أين تأتي الخسائر المتقطعة؟

أحد الأسباب الرئيسية للخسائر المتقطعة لمزودي السيولة هو المراجحة. بدون متداولي المراجحة، لا يمكن ببساطة وجود AMM. يقوم هؤلاء الأشخاص باستعادة التوازن بين السعر الحقيقي (السوق) للأصل وسعر الأصل نفسه في حوض سيولة AMM. من خلال استعادة التوازن، يربح المحكم في شكل فرق سعر الأصل، والذي يدفعه موفرو السيولة.

قدمت Uniswap حلا ثوريا لمشكلة الخسائر المتقطعة، والذي يتكون من مقدمي الخدمة الذين يختارون نطاقات أسعار معينة لتوفير السيولة. ومع ذلك، على الرغم من كل برودة النهج، يتعين على مقدمي الخدمات مراقبة تغيرات السوق بفاعلية وتعديل تخصيص السيولة. تتمتع هذه الطريقة بالعديد من المزايا، ولكنها تلغيها عيبا واحدا كبيرا: الوقت.

ال Oracles على أهبة الاستعداد من الخسائر المتقلبة

في Tsunami، كنا نفكر منذ فترة طويلة في الطرق البديلة لرفع الأسعار إلى أسعار السوق التي قد توجد إلى جانب المراجحة. هذا هو المكان الذي جاءت فيه ال Oracles، التي تستخدم للتداول في العقود الآجلة الدائمة، لمساعدتنا.

إذا كنت قد حضرت مؤخرا AMA أو قرأته [ملخص]

– أنت تعلم أن فريقنا يعمل على إنشاء real-time oraclesيمكنها بث أسعار السوق للأصول بأقل تأخير. من خلال نقل أسعار السوق الحالية إلى أحواض السيولة، توفر ال oracles تركيزا تلقائيا للسيولة حول سعر السوق للأصل دون إجبار المستخدم على إدارة السيولة المقدمة بشكل فعال.
ستسمح هذه الآلية وكفاءة التسعير المحسنة للأسواق الفورية في تسونامي بتوفير الأرباح للمتداولين ومقدمي السيولة، وتقديم رسوم تداول أكثر تنافسية، وجذب حجم تداول كبير وتوفير APY مربحا لمزودي السيولة و TSN stakeholders.

يلعب توفير السيولة في رمز واحد أيضا دورا مهما. مع هذه القدرة، تكتسب Tsunami ميزة ملحوظة على نماذج النظام البيئي Waves الحالية، مع التركيز على خسائر الموردين غير الدائمة.

عملية المبادلة بكلمات بسيطة

عملية التبادل في Tsunami Spot معقدة للغاية، لكن دعونا نحاول فهمها دون الخوض في التفاصيل الفنية.

على العكس من ذلك، إذا كنت تريد التعمق في آليات العملية، فراجع المقالة على [الرابط]

لذا ، فإن الاختلاف الرئيسي في التداول الفوري هو أن أحواض السيولة هنا هي مستودعات لأصل واحد مقدم، ويتم تحديد السعر الحقيقي للأصل بواسطة Oracleالذي ينقل الأسعار من الأسواق الحقيقية.

تكون عملية المقايضة كما يلي:

– لتبادل مبلغ من الأصول * أ * للأصل * ب * ، يحدد موجه المبادلة أولاً الأسواق * أ * و * ب * ؛
– ثم تقوم بتبادل مبلغ من الأصول * أ * بمبلغ معادل بال USD، ثم تقوم بتبادل مبلغ بال USD مقابل الأصل * ب *.

لماذا نقوم بالعديد من الخطوات؟ لكن آلية التبادل هذه تسمح لك بزيادة كفاءة التداول الفوري، مما يوفر لك أفضل الرسوم وأقل تأثير للسعر.

الحوافز لاستخدام تسونامي

من أجل الحفاظ على سعر عادل لأحد الأصول، سيكون لدى Tsunami Spot حافزا داخليا لموازنة السعر:

– عندما يتم شراء الكثير من الأصول، فإن سعر الأصل سيكون أعلى، لذلك سيكون البيع مربحا.
– عندما تبيع الكثير من الأصول، سينخفض سعرها، لذا سيكون من المربح شرائها.

بدلا من الرسوم الثابتة المعتادة، ستستخدم Tsunami Spot نموذج رسوم ديناميكي والذي سيكون حافزا إضافيا لإعادة توازن AMM والخزانة، مع توفير فرص المراجحة للمتداولين:

– في حالة وجود توازن إيجابي (أي نقص في أحد الأصول في الخزينة)، سيتم فرض ضريبة تداول إضافية على المتداولين، مما يوفر حافزا لجلب السيولة إلى الخزنة.
– في حالة وجود توازن سلبي (أي وجود فائض من الأصول في الخزنة)، سيتم رد الرسوم جزئيا أو كليا للمتداولين.

يوفر نظام الرسوم الديناميكية، جنبا إلى جنب مع التأثير المنخفض لأسعار الأصول، حوافز إضافية للحفاظ على سلامة النظام وتقليل الاختلالات في الخزنة، مع السماح برسوم أساسية منخفضة نسبيا.

مقارنة قدرات التداول بين بروتوكولات النظام البيئي Waves

لذلك، كما نرى، على الرغم من استخدام الأصول فقط للتداول، فإن Tsunami Spot تتصدر جميع المراكز، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول ممتازة حقًا.

الفوائد والقيود

يوفر نموذج Tsunami Spot مزايا كبيرة للمتداولين ومقدمي السيولة، بما في ذلك:

– توفير السيولة في اتجاه واحد (في عملة واحدة).
– القضاء على الخسائر غير الدائمة.
– كفاءة رأس مال عالية جدا (10-15 مرة أعلى مقارنة بنموذج SWAP الكلاسيكي k = y * x).
– رسوم مبادلة مخفضة.

ومع ذلك ، فإن هذا النموذج له أيضا قيود ومخاطر معينة:

– يمكن تداول الأصول عالية السيولة فقط، حيث لا ينبغي التلاعب بأسعار ال Oracles بسهولة.
– قد لا يتمكن مزودو السيولة من إغلاق مراكزهم بالكامل بسبب الاختلالات المؤقتة في الخزينة.

بالنسبة للنقطة الأخيرة، سيكون هناك حل يسمى آلية الحرق / التبادل. كيف يعمل؟

– يقوم المستخدم بتبادل LP-token للخزينة بفائض سلبي.
– يقوم العقد الذكي بتبادل الرموز المميزة لـ LP بفائض سلبي في الأصل الأساسي مع وجود فائض إيجابي بالمعدل * LP.
– عند القيام بذلك، سيتم حرق الرموز المميزة LP وسيتمكن مقدمو الخدمة من الخروج من مواقعهم في أي وقت.

ختاما

عند العمل على منتج متوازن، غالبا ما يواجه المطورون مسألة ما يحتاجه المستخدم في الوقت الحالي. في ذروة إعادة تشغيل نظام Waves البيئي، يحتاج المستخدمون إلى عمليات إيداع وسحب سريعة وعالية الجودة، وقدرات المراجحة، ورسوم دنيا لتبادل / شراء / بيع الرموز المميزة. ينفذ PepeTeam بنجاح الأول، وتقدم Tsunami Exchange بنجاح الثاني والثالث.

Spot، المشتقات، Staking – تجمع Tsunami جميع الفرص الرئيسية للدخل النشط والسلبي، مما يوفر حلا شاملا للمتداولين في نظام Waves البيئي.

شكرا لقراءتك
فريق تسونامي الخاص بك