تظهر بيانات العقود الآجلة أن تحذير DAXA قد أضر بـ Waves أكثر من USDN

في الآونة الأخيرة ، تم تمييز توكن WAVES من قبل DAXA الجماعي للأصول الرقمية في كوريا الجنوبية باعتباره غير مستقر بشكل أساسي. دفع هذا البورصة الكورية الجنوبية Upbit إلى تعليق ودائع WAVES في الثامن من ديسمبر الساعة 9 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق.

استجاب فريق Waves للادعاءات التي لا أساس لها بسرعة ; ومنذ ذلك الحين بدأت بعض منصات التداول في التراجع عن قيودها.

دون التحقق من صحة تحذير DAXA ; تصرفت بعض منصات التداول المركزية (CEXs) بتهور ، حيث أشارت إلى أن WAVES تشكل خطورة على التجارة وعلقت الودائع الجديدة على منصاتها. من خلال وقف الودائع ; أشارت CEX مثل Upbit للسوق إلى أن توكن WAVES كان محفوفًا بالمخاطر ، بينما في الواقع ، لم يتغير شيء بشأنه.

أدى هذا القرار إلى الحد من السيولة العضوية لـ WAVES ; مما أدى بدوره إلى خلق المزيد من عدم اليقين والخوف الذي لا أساس له في السوق. وسط هذه الرسائل الفوضوية والمربكة ; بدأ المتداولون الانتهازيون في فتح صفقات شورت على WAVES بقوة ، مما أدى إلى مزيد من التقلبات وظروف السوق غير المستقرة.

دعنا الآن نفحص الدليل المتسلسل الذي يوضح عواقب رسالة DAXA المفاجئة.

تتبع مصدر النية الانتهازية

يوضح الرسم البياني أعلاه زيادة كبيرة في الفائدة المفتوحة (OI) على WAVES عبر العديد من أنظمة CEX المختلفة فور إعلان Upbit. الفائدة المفتوحة هي المبلغ الإجمالي (بالدولار) الذي فتحه المتداولون ; إما في صفقات شورت أو لونغ على عقود المشتقات عبر الصناعة بأكملها.

في الثامن من ديسمبر ، شهدت مشتقات WAVES زيادة بنسبة 176٪ في الفائدة المفتوحة OI من خط أساس تاريخي مستقر قدره 22.6 مليون دولار في اللحظات السابقة. في غضون ثماني ساعات ، ارتفع OI إلى 62.5 مليون دولار ; وهو مستوى لم نشهده منذ أوائل أغسطس. الفائدة المفتوحة هي نتيجة استخدام المتداولين للضمانات لفتح صفقات شورت أو لونغ على أحد الأصول ولها تأثير كبير على تقلب الأسعار في أوقات انخفاض السيولة. في الوقت الحالي ; تعتبر بيئة السيولة المنخفضة هذه صحيحة لجميع العملات المشفرة ولكن تم تكثيفها من أجل WAVES بفضل التحذير الخاطئ من Upbit.

تشير المزيد من الأدلة إلى أن OI هذا هو تقريبًا متداولين يقومون ببيع WAVES. في العملات المشفرة ، توازن العقود الآجلة المخاطر من خلال فرض رسوم رمزية على متداولي المشتقات اعتمادًا على توزيع مراكز اللونغ والشورت. هذه الرسوم تسمى سعر التمويل. كلما كان معدل التمويل قصيرًا كلما كان معدل التمويل أكثر إيجابية وكلما زادت فترات اللونغ كلما زاد معدل التمويل سلبيًا.

في هذه الحالة ، كان البائعون على المكشوف يدفعون 1.45٪ كل ثماني ساعات لفتح صفقات شورت على WAVES لفترة طويلة من الزمن. هذا يعادل دفع 1590٪ APR سنويًا على المكشوف.

المخاطر والعناية الواجبة والمسؤولية
أثار تحذير Upbit الكاذب بشأن WAVES الخوف وعدم اليقين والشك في السوق. أدى تحذيرهم ، استنادًا إلى سوء فهم أساسي للتوكن الذي قرروا إدراجه ; إلى خلق ضغوط بيع مكثفة وغير مبررة مما تسبب في تكبد العديد من عملائهم خسائر.

لسوء الحظ ، على الرغم من رغبتهم في حماية عملائهم ; فإن افتقار Upbit للصرامة والعناية الواجبة قد أضر بشكل فعال بكل من عملائها ونظام Waves البيئي. أصبحت CEX اليوم في الأساس حراس بوابات غير منظمين وصانعي قواعد مبهمين الذين تؤثر اتصالاتهم الرسمية بشكل كبير على ظروف السوق.

الارتباك وعدم اليقين

على الرغم من أن فريق Waves استجاب في غضون 11 ساعة لتصحيح فهم Upbit ; إلا أن المتداولين الانتهازيين على المكشوف استخدموا الارتباك وعدم اليقين للبيع على المكشوف بقوة. نظرًا لانخفاض مستويات الحجم والسيولة في أسواق العملات المشفرة ; أدى هذا البيع على المكشوف إلى زيادة تقلبات WAVES.

شهد يوم 13 ديسمبر تصفية نسبة عالية من حسابات الشورت. في فترة الـ 24 ساعة هذه ، تم إغلاق 550 ألف دولار من مراكز الشورت تلقائيًا بواسطة CEX للحد من المزيد من الخسائر. تتيح منصات التداول المركزية للمستخدمين “الاستفادة من التجارة” أو اقتراض الأموال للتداول بأحجام صفقات أكبر من مقدار الضمان الذي يمتلكه المتداول. يعتبر تداول الرافعة المالية محفوفًا بالمخاطر للغاية ; والرد على التقلبات التي نشأت في الأسواق عالية الاستدانة بعد الحقيقة ، لا يزال أكثر خطورة.

إذا كانت CEX مثل Upbit تريد حماية عملائها من التعرض لمستويات قصوى من المخاطر دون قصد ; فإن مسؤوليتهم هي بذل كل ما في وسعهم لضمان توصيل معلومات دقيقة حول الأصول التي يقومون بإدراجها ; وفهم التكنولوجيا الكامنة وراء جميع التوكنز التي توفر السيولة لها.

3 طرق تفوق DEXs على CEXs

تعرضت CEXs لتدقيق شامل في الأشهر الأخيرة لسبب وجيه حيث تسبب الاحتيال في FTX في خسارة ملايين المستثمرين لعملاتهم المشفرة. كانت الصناعة حساسة للغاية لعدم اليقين مما أدى إلى عمليات سحب جماعية وتكهنات واسعة النطاق بملاءة التوكن.

في وقت كهذا ، من المهم أكثر من أي وقت مضى أن يأخذ CEX مسؤوليتهم على محمل الجد ; وإذا لم يكونوا على مستوى المهمة ، سيجد السوق بدائل بشكل طبيعي. إن البديل الأكثر سهولة هو بالطبع ; بالنسبة للمستثمرين أن يتقلوا أصولهم إلى منصات التداول اللامركزية (DEXs). تعتبر مزايا DEX كبيرة ، خاصة في ضوء الوضع الحالي لمنصات التداول المركزية. تتضمن بعض الفوائد الرئيسية لتطبيقات DEX ما يلي:

يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بأصولهم الخاصة ; مما يمنع الخوف من البنوك التي يسببها الخوف.

أزواج التداول غير مصرح بها وغير خاضعة للرقابة. إذا أراد المشاركون في السوق الوصول إلى حصتهم ، فيمكنهم الحصول عليها.

يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات لأنفسهم بناءً على المعلومات المجانية المتاحة ; ولا يوجد كيان مركزي تصبح كلمته قانونًا.

بعد أسبوع واحد من تحذير Upbit غير الصحيح ; عادت معدلات التمويل إلى المستويات التاريخية. على الرغم من ذلك ، تظل الملايين في مراكز OI مفتوحة ، حيث دفع المتداولون على المكشوف بالفعل ما يقرب من 1.7 مليون دولار كرسوم فقط للحفاظ على مراكزهم. هذا تداول غير شائع وعدواني للغاية مع الأخذ في الاعتبار أنه لم يحدث أي تغيير جوهري في نظام Waves blockchain والنظام البيئي.

بالنظر إلى مقدار OI المعلق ، نود أن نحذر حاملي WAVES ; من أنه من المعقول توقع المزيد من تقلبات الأسعار على المدى القريب حيث يقوم المتداولون على المكشوف بإلغاء المديونية. بمجرد أن يتوفر للسوق بعض الوقت للشفاء والتعافي من إشراف Upbit المؤسف ، ستستقر الأسعار.

ابحث عن الإشارة وتجاهل الضوضاء

أثار إعلان Upbit الخاطئ الكثير من الاهتمام العام. في أعقاب ذلك ، ارتفع نشاط وسائل التواصل الاجتماعي المتعلق بـ WAVES ; مما أدى إلى تضخيم التأثير السلبي لسوء الفهم الأولي.

عندما يتم تبادل المعلومات الخاطئة ; تميل المشاركة والضوضاء إلى الارتفاع وسط الارتباك وعدم اليقين ; وعندما تظهر الحقيقة ، لا يتم الوصول إلى نفس المستوى من الاهتمام في كثير من الأحيان.

كما تظهر البيانات أعلاه ، ستخضع أسواق الكريبتو المفتوحة وغير المنظمة دائمًا للمتداولين الانتهازيين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الأحداث التي تثير الارتباك والشك. من المهم ، من أجل سلامة المشاركين ; التفكير بشكل نقدي وعقلاني في المعلومات المقدمة – حتى ، وخاصة من CEXs.

لطالما كانت مهمة Waves هي بناء أكثر أنظمة بلوكشين لا مركزية في العالم ; والتي لم تتغير على الرغم من تقلب الأسعار الذي حدث مؤخرًا نتيجة تحذير Upbit الإهمال.