تقرير مؤسسة CoinEx | التطور من NFT إلى NFT-fi: مطالب و مقترحات
من NFT إلى NFT-fi
لقد مر أكثر من عام منذ طفرة NFT في عام 2021. وفقًا لـ NFTGO، بلغت القيمة السوقية لـ NFTs ذروتها عند 36.8 مليار دولار في مارس 2022. مع تراجع السوق لاحقًا، بدأ حجم التداول والقيمة السوقية لـ NFTs في الانكماش.
لاحقا ظهر مزيج من NFTs و DeFi. شهد السوق ظهور منصات إقراض NFT. وأحواض NFT، وأسواق مشتقات NFT. والتي تشكل أول ظهور لـ DeFi Lego بتمكين من NFTs. ومع ذلك يتساءل المرء عما إذا كانت هذه المنتجات قد تم إنشاؤها لتلبية متطلبات السوق الحقيقية؟ وما إذا كانت قد خلقت عرضًا خاطئًا يفتقر إلى أي أهمية في السوق؟ يتعمق تقرير مؤسسة CoinEx في معرفة ما إذا كان NFT-fi اتجاهًا ممكنًا. وما إذا كان سيكسب اعترافًا بالسوق.
العديد من حلول سيولة NFT والمنتجات المهيكلة في السوق
✅ اجزاء NFT : رموز FT (مثل الرموز المميزة ERC20) التي يتم إصدارها عن طريق قسمة ملكية NFTs. تشمل مشاريع تجزئة NFT Fractional.art و NFTX وما إلى ذلك. اقرأ المزيد عن طريقة شراء اجزاء NFT.
✅ إقراض NFT: يمكن للمالكين اقتراض قروض قصيرة الأجل عن طريق ضمانات NFT دون بيعها. أبرز أسواق الإقراض NFT BendDAO و NFTfi و Drops DAO.
✅ تأجير NFT: يكسب حاملوها إيجارات عن طريق تأجير NFTs للمستخدمين المحتاجين. تشمل مشاريع التأجير NFT Double و reNFT وما إلى ذلك.
✅ احواض NFT: هذه الاحواض مثل Gem.xyz. تجمع بيانات المعاملات لبورصات NFT المتعددة. وتحصل على أفضل سعر معاملة NFT في محطة واحدة. وتزود المستخدمين بسيولة متزايدة والمزيد من الخيارات.
✅ مشتقات NFT: تشتمل مشتقات NFT على خيارات NFT مثل Putty. بالإضافة إلى عقود NFT الآجلة الدائمة مثل NFTprep.
الجمع بين NFTs و DeFi للانتقال من NFT إلى NFT-fi
هذه المشاريع هي محاولات مبكرة للجمع بين NFTs و DeFi. تعالج مشاريع اجزاء NFT و احواض NFT مشاكل السيولة الضعيفة. و عتبة السوق المرتفعة. كما تركز أسواق الإقراض NFT و مشاريع التأجير NFT أيضًا على تحسين سيولة NFT و استخدام رأس المال. و في الوقت نفسه، فإن مشتقات NFT هي منتجات منظمة و أكثر تعقيدًا. مصممة لتحسين استخدام رأس المال. و مع ذلك لم تكن هذه المشاريع قادرة على تحقيق اعتماد على نطاق واسع. بسبب أنها تواجه قيودًا من حيث منطق NFT الأساسي ومساحة التطوير.
تالياً، يشرح التقرير المطالب الحقيقية والمقترحات الخاطئة لـ NFTs.
مطالب حقيقية
- يجب تحسين استخدام رأس مال NFTs. مما يسمح لحامليها بضمان السيولة الجزئية عند نفاد النقد.
- كما يجب معالجة مشكلة السيولة الخاصة بـ NFTs. مما يمكّن أصحابها من شراء / بيع NFTs التي يمتلكونها بسرعة.
اقتراحات كاذبة
هل ارتفع استخدام رأس المال لـ NFTs؟ يمكن رؤية مشكلة استخدام رأس المال NFTs في جانبين:
يحتاج المستخدمون إلى شراء وبيع NFTs بسرعة. ويجب ألا يتأثر تكرار المعاملة بالسيولة الضعيفة لـ NFTs.
يجب أن يكون المستخدمون قادرين على استبدال NFTs بسرعة. والحصول على النقد لأغراض أخرى. عندما يتعلق الأمر بعملات FT. يمكن تحسين استخدام رأس المال من خلال Staking، وما إلى ذلك. ولكن في سوق NFT، لا يوجد سوى عدد قليل من الطرق التي يمكن للمستخدمين من خلالها تحسين استخدامهم لرأس المال. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الجمع بين التمويل مع NFT يزيد بشكل كبير من تكلفة التعلم. في الوقت الحالي لا يزال معظم مالكي NFT يعتمدون على استراتيجية “الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع”. لذلك إن معظم هؤلاء الحائزين ليسوا المستخدم المستهدف لمشروعات إقراض NFT. لأنه يتم قبول فقط NFTs الممتازة مع السيولة السليمة وإجماع القيمة.
أسعار NFT ومخاطر تسعير الأصول والتصفية
لقد نوقش تسعير NFTs بشكل متكرر لدرجة أنه أصبح الآن كليشيهات. يهتم الناس بهذه المشكلة لأن تقلبات أسعار NFT ستعرض إقراض NFT أو المشتقات لمخاطر التصفية. مع انخفاض أسعار NFT خلال الفترة الأخيرة. بدأت BendDAO العديد من مزادات التصفية.
على الرغم من أن معظم بروتوكولات الإقراض قد تبنت الإفراط في الضمانات. إلا أنه في مواجهة تقلبات الأسعار الجامحة سيتم تصفية العديد من NFT وبيعها في الأسواق. كما قد يؤدي هذا إلى جانب السيولة الضعيفة لـ NFTs، إلى بيع الذعر. والذي من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض الأسعار. مما يؤدي في النهاية إلى تحويل القروض إلى ديون معدومة.
التلاعب بأسعار NFT
يخضع تسعير NFTs لعوامل متعددة. كما يمكن التلاعب بها بسهولة. على سبيل المثال، يمكن للمالكين الكبار رفع السعر الأدنى بشكل ضار ومن ثم تصفية NFTs عن قصد. وقد ينخفض سعر NFT بسبب الاختراق أو ثغرات العقد الذكية. كما يمكن أن يتأثر تسعير NFT أيضًا بالعديد من العوامل غير الملموسة. على سبيل المثال ، يمكن أن يرتفع سعر NFT إذا اشتراه شخص مشهور فجأة بكميات كبيرة أو إذا أصدر خطة ايردروب جديدة.
نظرًا لأن معظم المقرضين لا يمكنهم تقدير القيمة الجوهرية لصناديق الاستثمار غير المالية الخاصة بهم بدقة. فإنهم عرضة للتصفية إذا اقترضوا قروضًا أو طبقوا الرافعة المالية. هذا أيضًا أحد الأسباب التي جعلت إقراض NFT ومشتقاته لم يكتسب اعتمادًا جماعيًا. يشعر حاملو NFT بالقلق من احتمال تعرضهم لخسائر في السيناريوهات المذكورة أعلاه. وهذا هو سبب ترددهم في تقديم ضمانات NFT الخاصة بهم.
خلاصة التقرير
التطور من NFT إلى NFT-fi هو عملية ينمو فيها السوق من مهده إلى مرحلة أكثر نضجًا. كما فهي أيضًا عملية مليئة بالشكوك والفخاخ والمشاكل حتمًا. نظرًا لأن مشاريع NFT-fi تسعى إلى تلبية مطالب حقيقية. فسيتعين عليها أيضًا مواجهة الشكوك في أنها تقدم مقترحات خاطئة. يشبه سوق NFT اليوم طفلًا حديث الولادة يحتاج إلى أن يكبر ويواجه التحديات. على الرغم من أن NFT-fi قد تكون محاولة رائعة. إلا أنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه. ويتعين على مشروعات NFT-fi الاستمرار في استكشاف منطقها الأساسي لكسب اعتراف السوق.
