كل ما تحتاج معرفته حول سقوط عملة Cel
خمس حقائق وراء انهيار عملة Cel
ينتشر Celsius وعملة cel في جميع أنحاء Twitter في الوقت الحالي. المضاربة متفشية. المودعين والمستثمرين لديهم أسئلة. يحدث الكثير. هل من المفترض أن يكون مقرض CeFi مبنيًا على أساس متين خاضع للتنظيم الأمريكي مبني على قمة الرمال المتحركة؟
تحتوي هذه القصة على كل شيء من الحقائق حول خسائر التداول ، إلى أسئلة السيولة ، إلى المدراء التنفيذيين المحتملين.
ما هو Rehypothecation ؟
من المهم أن نفهم هذا المصطلح إذا أردنا التعرف على حقيقة ما يحدث مع الدرجة المئوية. عند إيداع ETH الخاص بك لكسب 6٪ أو USDC لكسب 7.1٪ ، ماذا تعتقد أن Celsius تفعل مع ETH؟ هل يقفلون عليه ويحتفظون به في حسابك من أجلك؟
مثل جميع شركات الاستثمار التي تعمل مع الودائع مثل البنوك أو غير ذلك ، فإنها تحتاج إلى كسب المال من هذه الأموال لدفع الفائدة. في البنوك ، المصطلح لهذا هو صافي هامش الفائدة. هذا هو المكان الذي يتقاضون فيه 5٪ للقرض ويمنحونك 1٪ فائدة. فرق 4٪ هو صافي هامش الفائدة وهو أحد أهم النسب ومؤشرات الأداء الرئيسية للصناعة المصرفية.
كيف يمكن لممارسات إعادة الهيكلة الأساسية أن تجعل جهاز CRYPTO الخاص بك يتأرجح!
“قل أن صندوق التحوط يريد رفع موقعه الذي يبلغ 10000 ETH ، بسعر يبلغ حاليًا 3000 دولار لكل منهما.- CORY KLIPPSTEN
وتقوم عملة cel بفعل ذلك أيضًا. الآن ليسوا هم فقط. يقوم مقرضو CeFi الآخرون مثل BlockFi و Nexo بذلك أيضًا. وعمليات الإقراض في CEXes مثل Binance تفعل ذلك أيضًا. إنها ممارسة شائعة. وهذا ليس غير قانوني. وإذا تم القيام به بصدق وشفافية ، فهو ليس غير أخلاقي أيضًا. لكن نادرًا ما يتم ذلك بشفافية.
لذا فإن إعادة وضع الميزانية تكون عندما تقوم الدرجة المئوية (أو مقرضون آخرون) بإقراض ضماناتك لكسب المال. لكن مرة أخرى ، هذا مفرط في التبسيط. ماذا لو قررت الشركة اقتراض الأموال وإقراضها أيضًا مع ضماناتك. الآن لدينا شركة تعمل كاحتياطي جزئي ، مثل بنك قديم.
وهذا أمر خطير. لأن خسائر القروض والاستثمار ليست مجرد خسائر للشركة ، ولكنها قد تعني خسارة ضماناتك أيضًا. الضمانات التي كنت تعتقد أنها آمنة. بالمناسبة ، يساعد هذا في الحفاظ على انخفاض أسعار Bitcoin و Ethereum و Litecoin وغيرها من المشاريع الكبيرة الأخرى التي كانت موجودة منذ فترة طويلة.
قضايا إدارة الضمانات الخاصة بك
الآن ، نفهم ماهية المشكلة. أو على الأقل ما يمكن أن تكون المشكلة. لذلك دعونا نلقي نظرة على بعض الحقائق الحديثة حول أسباب الانهيار
الحقيقة 1: لقد فقدوا 35000 ETH على Stakehound
تم توثيق هذه الخسارة. حدث ذلك في مايو 2021. ولم تقل Celsius شيئًا عنها ولم تعترف بها بعد.
شبكة CELSIUS تستحوذ على أكثر من 42000 STAKEHOUND STETH في المحافظ التي تم التحقق منها.
أساء Stakehound و Fireblocks القائمين عليه إدارة المفاتيح. والآن لا تساوي قيمة stakehound الخاصة بـ Stakehound سوى جزء بسيط مما يجب أن تكون قيمته ETH المربوطة. هناك دعوى قضائية جارية حول هذا الموضوع في إسرائيل. لكنها لا تزال مشكلة مئوية. من المفترض أن يكونوا الوصي على أموالك المودعة. أنت لم تطلب أو تسمح لـ Stakehound باستخدام أموالك ، أليس كذلك؟ وعدم الإفصاح قضية منفصلة.
الحقيقة 2: لقد خسروا 50 مليون دولار في اختراق BadgerDAO في ديسمبر
هذا واحد اعترفوا به أخيرًا بعد أن واجه المؤسس والرئيس التنفيذي أليكس ماشينسكي علنًا خلال AMA حول هذا الموضوع. مرة أخرى ، تظهر أدلة Etherscan أن 51 مليون دولار قد ضاعت في هذا الاختراق.
الحقيقة 3: عملة cel لديها 288000 ETH مخزنة في عقد ETH 2.0
الآن ، لا يبدو هذا شيئًا سيئًا. أعني أن الدمج قادم ، أليس كذلك؟ لكن هذا هو الشيء. لم يحدث الدمج بعد وليس لدينا أي فكرة عن موعده ، على الرغم مما يخبرك به الجميع. وبينما ننتظر ، فإن هذا الايداع لا يجعلهم يكسبون شيئا
لقد رأينا أرقامًا تفيد بأن 288 ألفًا تمثل 22٪ من إجمالي مقتنيات ETH ولكننا نعتقد أنها نسبة أقل من ذلك. لكن مع ذلك ، قم بالحسابات. إنهم يدفعون 6٪ الآن على ETH. هذا يعني أن تكلفة 288000 ETH هذه تكلف 6٪ Celsius أو 17،280 ETH سنويًا
27٪ فقط من إيثيريوم Celsius سائل ، والباقي إما ستيث أو محصن في ETH2 ، لذلك لا يمكن الوصول إليه لمدة سنة واحدة على الأقل.
الحقيقة 4: إنهم يجنون الأموال في بيئة مروعة
تحاول Celsius تمويل عمليات التعدين الخاصة بهم. لكن محاولة القيام بذلك الآن تبدو وكأنها خطوة يائسة. يقوم المنافس الرئيسي BlockFi برفع مستوى التناقص. الجولة السفلية هي صفقة كبيرة. هذا يعني أنهم يجمعون الأموال بتقييم أقل من المرة الأخيرة التي جمعوا فيها الأموال. هذا يعني أن الشركة تتنازل عن المزيد من الأسهم مقابل نفس الدولارات.
الحقيقة 5: عملة cel تفتقر إلى السيولة التي يتعين عليهم اقتراضها لدفع عمليات استرداد العملاء
لقد تم التحقق مرة أخرى بفضل Etherscan ، من أن Celsius تقترض لدفع عمليات استرداد العملاء. أكثر من 90 مليون دولار في آخر 30 يومًا في أعلى 2 عملات مستقرة USDT و USDC.
ماذا قال الشريك المؤسس لـ Celsius
كان لدى المؤسس المشارك Nuke Goldstein الكثير ليقوله وأردنا إظهار رده على بعض هذه الادعاءات. يلقي غولدشتاين باللوم على هذا FUD الأخير (المصطلح الخاص به لكل هذا) وهذا الحديث “مئوية مفلسة” على مقطع فيديو واحد ظهر منذ حوالي أسبوعين.
يقول غولدشتاين أيضًا إن هذا الفيديو أخطأ في تحديد شيء تديره Celsius داخليًا لتحقيق الكفاءة في رسوم الغاز. أيضًا ، لأنه رأى الخطأ في طرقه ، أزال صانع الفيديو الفيديو. ومع ذلك ، كما يقول غولدشتاين كذلك “عندما تغمر المجاري ، تخرج الجرذان”. بالطبع ، إنه يصف جميع المحتالين ، وليس فقط أولئك الذين يتحدثون عن التخمين.
