ما هو بروتوكول Synthetix؟

إنّ Synthetix هو بروتوكول أصول اصطناعية يسمح بإصدار الأصول الاصطناعية على Ethereum وعملته الخاصة تسمى عملة SNX. يمكنك التفكير في الأصول الاصطناعية كنوع من المنتجات المشتقة. يمنحك طريقة للتعرف على أحد الأصول دون الحاجة إلى امتلاكه.

ولكن ما الذي يمكن أن يكون أصلًا اصطناعيًا أو “مركب”؟ حسنًا ، تقريبًا أي شيء يحتوي على موجز أسعار موثوق. بعض الأمثلة هي العملات المشفرة مثل BTC أو ETH والسلع مثل الذهب والفضة والعملات الورقية مثل الدولار الأمريكي. توجد حتى التركيبات العكسية التي تتعقب معكوس الأصل الأساسي. مما يمنح المتداولين طريقة سهلة للحصول على عرض قصير أو تحوط ممتلكاتهم الحالية ومواقف زراعة الغلة.

الفكرة هي أنه باستخدام Synthetix ، يمكن للمتداولين التعرف على أصول معينة غير موجودة في السلسلة. يسمح Synthetix أيضًا بإنشاء فهارس مثل مؤشر DeFi ، الذي يتتبع سعر سلة من أصول DeFi المتعددة.

كيف يعمل Synthetix؟

تستخدم Synth أوراكل الأسعار اللامركزية لتتبع أسعار الأصول الأساسية. من المهم ملاحظة أن Synth يختلف عن العملة المشفرة المدعومة باحتياطي ، مثل عملة مستقرة. بدلاً من الاحتياطي التقليدي ، فإن ما يعطي قيمة Synth هو العديد من الآليات المعقدة على السلسلة والعقود الذكية.

على سبيل المثال ، BUSD هي عملة مستقرة حيث يمثل كل BUSD 1 دولار أمريكي كاحتياطي. وبالمثل ، يتم دعم Pax Gold (PAXG) بواسطة سبائك الذهب الفعلية. بطريقة ما ، إذا كنت تمتلك PAXG ، فأنت تمتلك مبلغًا معادلاً في احتياطي الذهب الأساسي. بمعنى آخر ، PAXG هو رمز مميز يمثل ملكية الذهب Synths مختلفة. إنهم يتتبعون أسعار الأصول من خلال آلية معقدة من العقود الذكية. لا يعني امتلاك sXAU أنك تمتلك أي ذهب أساسي.

هذا يعني فقط أنك تتعرض لسعر الذهب.

فلماذا تريد الاحتفاظ بمثل هذا الأصل؟ كما ذكرنا سابقًا ، إنها طريقة جيدة للحصول على تعرض سعر أحد الأصول دون الاضطرار إلى امتلاكه فعليًا. ما يجعل Synths مفيدة أيضًا هو أنه نظرًا لأنها رموز ERC-20 على Ethereum ، يمكن لبروتوكولات DeFi الأخرى دمجها بسهولة. يمكن إيداع Synths في أماكن مثل Uniswap أو Sushi أو Curve ، ويمكنك توفير السيولة وكسب رسوم التداول تمامًا كما هو الحال مع الرموز المميزة ERC-20 الأخرى.

ما هي عملة (SNX)

حسنا، إذا لم يكونوا مدعومين بالأصل الأساسي ، فما الذي يتم ضمانهم بحلول ذلك الوقت؟

في المقام الأول ، من خلال رمز النظام الأساسي – SNX.

في الآونة الأخيرة ، أضافت Synthetix أيضًا ETH كضمان مدعوم.

تعمل Synthetix مع الإفراط في الضمانات – أي أن كل أصل اصطناعي مضمون بقيمة أكبر مما يمثله.

يتم إنشاء synth من قبل المستخدمين الذين يقومون بوضع الضمانات (SNX) وصك الأصول الاصطناعية ضدها. بعبارة أخرى ، كل Synth هو في الأساس دين مقابل الضمان المرسل.

يحتاج كل مركز دين إلى الحفاظ على نسبة ضمان معينة. يتم تحديد هذه النسبة من خلال الحكم. ويهدف إلى ضمان أن تكون عملة SNX مضمونة بشكل كافٍ ولا يوجد عجز في النظام حتى أثناء الأحداث الخارجية مثل انهيار السوق الكبير.

يجب على القائمين بإدارة هذه النسبة يدويًا عن طريق سك وحرق Synths (الديون) أو إضافة المزيد من الضمانات لضمان استمرارهم في كسب مكافآت Staking.

سيولة لا نهائية ولا انزلاق “Slippage”

تقوم Synthetix بتسويق نفسها على أنها تبادل مع “سيولة غير محدودة” نظرًا لعدم وجود دفتر أوامر أو انزلاق بالمعنى التقليدي. يتم تحديد التسعير من خلال آلية خوارزمية ، تشبه إلى حد كبير كيفية عمل صانع السوق الآلي (AMM) من دفتر أوامر الحد المركزي (CLOB).

في الأساس ، عندما تقوم بالتداول على Synthetix ، فأنت لا تتداول ضد فرد أو صانع سوق. بدلاً من ذلك ، تقوم بسداد جزء من دينك من مجمع الديون وتقترض نفس مبلغ الدين في سينث آخر.

إنها آلية معقدة بها العديد من الفروق الدقيقة ، ولكن الشيء المهم الذي يجب فهمه هو أن التداول على Synthetix ليس هو نفسه التداول في دفتر أوامر Binance أو مجمعات السيولة في Uniswap.

التركيبية والتفاؤل

فلماذا لم يتم ضم بورصة ناسداك بالكامل إلى بورصة Synthetix بالفعل؟ حسنًا ، الرسوم وضمانات التنفيذ على شبكة Ethereum الرئيسية ليست مناسبة تمامًا لمعظم المتداولين وأنماط التداول. هذا هو السبب في أنه سيتم نشر عقود Synthetix على حل الطبقة 2 يسمى التراكمية المتفائلة – على وجه التحديد ، تنفيذه من قبل شركة Optimism.

التراكمية هي طريقة رائعة لتوسيع نطاق سلاسل الكتل. على عكس حلول التوسع الأخرى مثل sidechains ، المسؤولة عن أمانها باستخدام مجموعة مدقق مميزة ، تحصل المجموعات التراكمية على الأمان من Ethereum blockchain. هذا هو الفرق الرئيسي.

يمكن أن تحصل المجموعات التراكمية على نفس مزايا التوسع مثل السلاسل الجانبية (على سبيل المثال ، زيادة معدل نقل المعاملات وانخفاض رسوم المعاملات) ، دون المساومة كثيرًا على الأمان.

ومع ذلك ، فإن عقود Synthetix هي واحدة من أكثر العقود الذكية تعقيدًا الموجودة هناك. إن نقلهم إلى مثل هذه التكنولوجيا المتطورة بأكثر الطرق أمانًا ليس بالأمر السهل. يعمل التفاؤل مع Synthetix لفترة من الوقت في الخلفية ، ومن المتوقع أن يتم النشر على mainnet في وقت ما في صيف 2021

بالنهاية

لا بد من التذكير أن ما ذكرناه في الاعلى ما هو الا شرح لمشروع عملة SNX وتذكر عند شراءك أي عملة مشفرة أنه يجب عليك دراسة كل المخاطر التي تحيط بالعملة