دليل المبتدئين إلى توكنز الرافعة المالية في Binance

 

يحتوي هذا المقال شرحا عن توكنز الرافعة في منصة باينانس, ولا يعتبر دعوة لاستخدامها أبدا.

إذا كنت من المبتدئين في سوق العملات الرقمية فينصح بعدم تداول هذا النوع من التوكز لما ينطوي عليه ذلك من مخاطرة كبيرة.

تمنحك التوكنز ذات الرافعة المالية استخداما للرافعة المالية على العملة المشفرة دون التعرض لخطر التصفية. بهذه الطريقة ، يمكنك الاستمتاع بالمكاسب المحسّنة التي يمكن أن يمنحها لك منتج الرافعة المالية دون الحاجة إلى القلق بشأن إدارة مركز الرافعة المالية. هذا يعني أنك لست مضطرًا لإدارة الضمانات، والحفاظ على متطلبات الهامش، وبالطبع لا يوجد خطر التصفية تقريبًا.

تم تقديم التصميم الأولي للرموز ذات الرافعة المالية في منصة FTX. كانت هذه الرموز محل نقاش كبير، خاصةً لأنها لا تعمل بالشكل الذي تتوقعه على المدى الطويل. تقدم توكنز الرافعة المالية (BLVT) Binance Leveraged Tokens من Binance مزايا مختلفة.

ما هي توكنز الرافعة المالية في Binance

الرموز المميزة للرافعة المالية من Binance هي أصول قابلة للتداول في سوق السبوت على Binance. يمثل كل BLVT سلة من المراكز المفتوحة في سوق العقود الآجلة الدائمة. لذا فإن BLVT هي في الأساس نسخة رمزية من صفقات العقود الآجلة ذات الرافعة المالية.

أولى التوكنز المتاحة كانت BTCUP و BTCDOWN. تهدف BTCUP إلى تحقيق أرباح مع رافعة مالية عندما يرتفع سعر Bitcoin، بينما تهدف BTCDOWN إلى تحقيق أرباح مع رافعة مالية عندما ينخفض ​​سعر Bitcoin. تتراوح هذه الأرباح مع الرافعة المالية بين 1.25x و 4x, حيث يرتفع سعر BTCUP مع ارتفاع البيتكوين و العكس. و يرتفع سعر BTCDOWN مع انخفاض البيتكوين و العكس.

حاليًا ، يتم استخدام Binance Leveraged Tokens و تداولها مباشرة على Binance فقط، ولن تتمكن من سحبها إلى محفظتك الخاصة. يرجى ملاحظة أن توكنز الرافعة المالية على Binance لا يتم إصدارها على البلوكتشين.

كيف تعمل توكنز Binance ذات الرافعة المالية

أحد الاختلافات الرئيسية بين BLVTs (توكنز Binance ذات الرافعة المالية) والأنواع الأخرى من التوكنز ذات الرافعة المالية هو أن BLVTs لا تحاول الحفاظ على رافعة مالية ثابتة. بدلاً من ذلك تعمل على نطاق معين من الرافعة المالية المتغيرة. في حالة BTCUP و BTCDOWN، يكون هذا النطاق بين 1.25x و 4x، و ذلك لتعظيم الأرباح المحتملة عندما يرتفع السعر وتقليل مخاطر التصفية عندما ينخفض ​​السعر.

الرافعة المالية المستعملة ليست ثابتة ، وهي غير مرئية للعامة. لماذا؟ الهدف الرئيسي هو منع الاستفادة المسبقة. إذا أعادت هذه التوكنز الموازنة في فترات زمنية محددة مسبقًا، فقد تكون هناك طرق للمتداولين الآخرين للاستفادة من هذا الحدث المعروف. نظرًا لأن الرافعة المالية المستهدفة ليست ثابتة، لا يتم إجبار الرموز على إعادة التوازن ما لم تعتبر ظروف السوق ضرورية لذلك. لذا فإن إخفاء الرافعة المالية المستعملة يخفف من حدة هذه الاستراتيجيات لأن المتداولين لا يمكنهم توقع أحداث إعادة التوازن.

أحد الأسباب الرئيسية للارتباك حول التوكنز ذات الرافعة المالية هو مفهوم تأثيرالتقلب. بعبارات بسيطة يعتبر تأثيرالتقلب هو التأثير الضار للتقلب السعري على استثمارك بمرور الوقت. كلما زاد التقلب وزاد الأفق الزمني، زادت أهمية تأثيرالتقلب على أداء التوكنز ذات الرافعة المالية.

تعمل التوكنز ذات الرافعة المالية عمومًا على النحو الذي تتوقعه عندما يكون هناك اتجاه قوي ويكون زخم السوق مرتفعًا. ومع ذلك فإن هذا الشيء ليس صحيحًا في فترات السوق العرضي. أوجدت Binance الرافعة المالية المتغيرة كحل لهذه المشكلة. تتم إعادة توازن BLVTs فقط في أوقات التقلب الشديد للغاية ولا يتم إجبارها على إعادة التوازن بشكل دوري. في حين أن هذا لا يلغي المشكلة تمامًا إلا أنه يقلل بشكل كبير من التأثيرات طويلة المدى للتقلب السعري على أداء BLVTs.

ما هي رسوم استخدام Binance Leveraged Tokens (BLVT)

عندما تتداول BLVTs، عليك أن تضع في اعتبارك الرسوم التي ستدفعها.

أولاً، ستحتاج إلى دفع رسوم التداول. نظرًا لأنه يتم تداول BLVTs في أسواق السبوت مثل أي عملات أخرى مثل BTC أو ETH أو BNB، يتم تطبيق نفس رسوم التداول.

ستحتاج أيضًا إلى دفع رسوم إدارية. ضع في اعتبارك أن هذه التوكنز تمثل مراكز مفتوحة في سوق العقود الآجلة (الفيوتشرز). أنت تشتري بشكل أساسي نسخة مرمزة من هذه المراكز عندما تشتري توكن برافعة مالية. لذلك و للإبقاء على هذه المراكز مفتوحة، ستحتاج إلى دفع رسوم إدارية بنسبة 0.01٪ يوميًا. هذا يترجم إلى معدل سنوي قدره 3.5٪.

بالإضافة إلى ذلك، هناك طريقتان للخروج من مركزك إذا كنت تحمل BLVT. إحدى الطرق هي بيع التوكن في سوق السبوت كأي عملة أخرى. بالإضافة لذلك، لديك أيضًا خيار استردادها بالقيمة التي تمثلها (Redeem). عند استرداد BLVTs الخاصة بك من خلال هذه العملية، ستحصل على قيمة التوكنز بعملة USDT. ولكن سيتعين عليك دفع رسوم استرداد اضافية بنسبة 0.1٪ على قيمة الرموز المميزة الخاصة بك.

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه في ظل ظروف السوق العادية، سيكون من الأفضل لك الخروج من مركزك في سوق السبوت. آلية الاسترداد هذه (Redeem) موجودة لتوفير طريقة إضافية للخروج من صفقاتك أثناء ظروف السوق غير العادية.

شيء آخر للانتباه إليه هو التمويل. كما أصبحت تعلم الآن، تمثل BLVTs صفقات عقود آجلة مفتوحة. هذا يعني أن رسوم التمويل تنطبق عليها. ولكن لا داعي للقلق بشأنها، حيث لا يتم دفعها من قبل حاملي التوكنز ، ولكن من قبل المتداولين في سوق العقود الآجلة. ومع ذلك، لا يزال الأمر يستحق أن يؤخذ في الاعتبار، لأن رسوم التمويل المدفوعة لحساب العقود الآجلة تنعكس في قيمة BLVTs.

كيفية شراء واسترداد الرموز ذات الرافعة المالية من Binance

يتم تداول BLVTs في سوق السبوت على Binance مثل العملات و التوكنز الأخرى. ولكنك ستجدهم في مكان مختلف: ضمن علامة التبويب ETF في واجهة التداول المتقدمة. هذا لتجنب الالتباس ومساعدة المستخدم على تمييز هذه الرموز المميزة عن الأنواع الأخرى من الأصول القابلة للتداول.

أخيرا

تداول الأصول الرقمية و مشتقاتها كالعقود الآجلة و الخيارات و تداول الهامش و توكنز الرافعة ينطوي على قدر كبير من المخاطرة و الشبهات الشرعية, قرأت في هذا المقال شرحاً لإحدى هذه المشتقات, ولكنه ليس دعوة لاستخدامها أبداً.