الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant يرى: 5 رؤى رئيسية في سوق Bitcoin
يقدم الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant Ki Young Ju خمس طرق للنظر في سوق Bitcoin لفهم ما يحدث حقًا.
لقد كانت بداية صاعدة لهذا العام بالنسبة لعملة البيتكوين. مع بداية العام بسعر 28800 دولار ، تضاعفت قيمته ، حيث وصل إلى مستوى قياسي بلغ 58300 دولار في أواخر الشهر الماضي. منذ ذلك الحين ، قام سعره بالتصحيح والارتداد ويهدد الآن بكسر أعلى مستوى آخر على الإطلاق.
لكن لا تخطئ ، فإن سوق العملات المشفرة لا يرتفع دائمًا. يمر بمراحل التراكم ودورات الضجيج والفقاعات والانهيارات.
مع تقدم الأسواق ، يكون الوضع متقلبًا ومحفوفًا بالمخاطر بشكل استثنائي. للحصول على فهم أفضل ، تحدثنا إلى Ki Young Ju ، الرئيس التنفيذي لمزود البيانات المشفرة CryptoQuant ، الذي ناقش خمس طرق مهمة لفهم مكان السوق في الوقت الحالي – وإلى أين يتجه.
1.يقود المستثمرون المؤسسيون هذا النمو
كان الاختلاف الرئيسي بين نمو السوق الحالي هذا وطفرة Bitcoin في نهاية عام 2017 هو أنه كان يقودها طلب التجزئة الهائل في ذلك الوقت ، وفقًا لجو. هذه المرة ، الشركات الكبيرة والمستثمرون هم الذين يراكمون كميات أكبر من البيتكوين ، في حين أن حشد التجزئة – المكون من مستثمرين عاديين يوميًا – لم يظهروا بعد.
تتمثل طريقة رؤية ذلك في الرسوم البيانية في النظر إلى رصيد البيتكوين الحالي في البورصات. في نهاية عام 2017 ، كان رصيد Bitcoin في البورصات في أعلى مستوياته على الإطلاق (في ذلك الوقت) حيث غمر مستثمرو التجزئة السوق واحتفظوا بعملاتهم المعدنية في البورصات. ولكن بعد أن بلغ ذروته في مارس 2020 ، انخفض هذا الرقم بشكل مطرد.
قال جو“أعتقد أننا ما زلنا في أزمة سيولة من جانب البيع. لا توجد عملات بيتكوين لبيعها في البورصات ، “
وقال إن الفكرة هنا هي أن البيتكوين يتم امتصاصه بعيدًا عن التبادلات في التخزين طويل الأجل. هذا منطقي عندما تفكر في شركات مثل Tesla ، التي اشترت ما قيمته 1.5 مليار دولار من Bitcoin – لن ترغب الشركة في الاحتفاظ بعملة Bitcoin في البورصة ، بل سترغب في وضع تشفيرها في التخزين البارد (طريقة أكثر أمانًا لتخزين العملة المشفرة) ، حيث لا تكون المحفظة المشفرة متصلة بالإنترنت).
2- يمكن أن تساعد مشاهدة الحيتان في تأكيد ذلك
لذا ، نظرًا لأن اللاعبين في السوق مهمون جدًا لهذه الدورة الحالية ، كيف يمكن لـ CryptoQuant تتبع سلوكهم؟ أحد المقاييس الرئيسية هنا ، كما يشير جو ، هو المتوسط المتحرك لمدة سبعة أيام لتدفقات البيتكوين إلى جميع البورصات. يوضح هذا متوسط حجم معاملات Bitcoin المرسلة إلى البورصات. إذا ارتفع المتوسط ، فهذا يعني أن الحيتان تودع مبالغ كبيرة من البيتكوين ، على الأرجح استعدادًا للبيع.
أوضح جو أن الحيتان تميل إلى تحقيق أرباحها عندما يكون مستثمرو التجزئة أكثر نشاطًا في التبادلات ، ويمكن أن يحدث هذا في أوقات الخوف الشديد. نتيجة لذلك ، يمكن أن يظهر هذا المقياس في كثير من الأحيان عندما يصل السوق إلى القاع ويشير إلى وجود مستثمري التجزئة.
كما ترى في الرسم البياني ، يميل الخط الأحمر إلى الارتفاع عند حدوث انخفاضات كبيرة أو عندما يصل سعر السوق إلى الحضيض. على هذا النحو ، اقترح جو أن الحيتان تهيمن على السوق في الوقت الحالي وهناك عدد قليل من مستثمري التجزئة. يشير هذا إلى أن السوق يختلف عن نهاية عام 2017 ، عندما تدفق مستثمرو التجزئة ، وأن مستثمري التجزئة لا يقودونه – أو على الأقل ، لم يعودوا بعد.
3. مراقبة Coinbase Pro
مع ارتفاع كبير تقوده المؤسسات ، من المهم مراقبة حدوث عمليات شراء أكبر. يستخدم الكثير من كبار المستثمرين منصة Coinbase للوساطة في Coinbase Prime – حيث يتكهن جو بأنه يتم تنفيذ الصفقات من خلال منصة التداول الاحترافية Coinbase Pro. لذلك ، من خلال مراقبة التدفقات الداخلة والخارجة إلى Coinbase Pro ، من الممكن معرفة متى يقوم المستثمرون الكبار بالشراء والبيع.
الافتراض الأساسي للتدفقات الداخلة والخارجة هو أنه عندما ترى البورصات تدفقات أكبر ، فإن هذا يشير إلى أن المتداولين ينقلون عملاتهم المعدنية إلى البورصة لبيعها. والعكس صحيح ، عندما ترى البورصات تدفقات خارجية أكبر ، يمكن أن يكون المستثمرون يضعون عملة البيتكوين المشتراة حديثًا في تخزين طويل الأجل. في حالة Coinbase ، من المحتمل أن تذهب تدفقات Bitcoin الخارجة إلى محافظ Coinbase للصفقات خارج البورصة (صفقات كبيرة بين المؤسسات) ، وفقًا لـ Ju.
“حدث التدفق الكبير الأخير في النطاق السعري بين 48000 و 50000 دولار. لذلك أعتقد أن نطاقات الأسعار هذه هي نطاق التراكم.
وأشار جو إلى تدفقات كبيرة من Coinbase Pro قبل الإعلان في 8 فبراير عن قيام Tesla بشراء 1.5 مليار دولار من Bitcoin. في ذلك الوقت ، قال إنه من المحتمل أن تسلا كانت وراء هذه التدفقات الخارجية. هذا يعني أن مراقبة تدفقات Coinbase Pro الخارجية يمكن أن تشير إلى وقت شراء اللاعبين الكبار.
مؤشر آخر لنشاط الشراء الكبير على Coinbase Pro يمكن أن يكون ما يسمى ب “Coinbase premium”. هذا هو الفرق في القيمة بين سعر Bitcoin على Coinbase (كل من بورصته الرئيسية وبورصة Pro) وتبادل العملات المشفرة Binance مع ارتفاع سعر البيتكوين في وقت سابق من هذا العام ، ارتفعت علاوة Coinbase ، وهي علامة صعودية.
4- مراقبة حيازات العملات المستقرة في الوقت المناسب للسوق
هناك نوعان من العملات المشفرة: العملات المتقلبة مثل Bitcoin ، والعملات المستقرة مثل Tether ، وهي عملات معدنية مرتبطة بالعملات الورقية. تُستخدم الأولى للتداول (لأنها يمكن أن ترتفع أو تنخفض في القيمة) بينما تستخدم الأخيرة إلى حد كبير لتخزين القيمة دون مثل هذا التقلب الشديد.
لذا فإن المقياس الرئيسي الآخر الذي يجب مراقبته ، وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant ، هو النسبة بين Bitcoin والعملات المستقرة المحتفظ بها في بورصات العملات المشفرة. على وجه التحديد ، النسبة هي حيازات Bitcoin في البورصة مقسومة على حيازات العملات المستقرة.
عندما ترتفع النسبة – ويكون هناك المزيد من عملات البيتكوين في البورصة مقارنةً بالعملات المستقرة – فهذا يشير إلى أن ضغط البيع مرتفع حيث يوجد المزيد لتفريغه. عندما ينخفض ، يشير ذلك إلى أن الكثير من الأموال تنتظر على الهامش ، محتفظ بها في عملات مستقرة ، وجاهزة للشراء.
عندما بدأت Bitcoin في الارتفاع في نهاية العام الماضي ، بدأت النسبة في الارتفاع حيث استبدل المتداولون عملاتهم المستقرة مقابل Bitcoin. لكنها تراجعت منذ ذلك الحين ، حيث تم إنشاء المزيد من العملات المستقرة وإرسالها إلى البورصات.
وأشار جو إلى أن “هذا يشير إلى أن القوة الشرائية لا تزال سائدة”
5- تأثير عمال مناجم البيتكوين على السوق
يكافأ عمال تعدين البيتكوين بحوالي 1،000 BTC في صورة مكافآت التعدين ورسوم المعاملات في اليوم الواحد ، والتي تبلغ قيمتها حوالي 55 مليون دولار. لدفع تكلفة التعدين ، عادةً ما يقومون بتفريغ بعض عملاتهم المعدنية المستخرجة حديثًا في السوق ، وقد يبيعون الباقي لجني الأرباح. نتيجة لذلك ، يكون لعمال المناجم بعض التأثير على سوق البيتكوين.
أشار جو إلى عامل منجم معين كان منتسبًا إلى مجموعة تعدين البيتكوين F2Pool ، مما يعني أنه شارك سابقًا في مجمع التعدين الخاص به ولكنه لا ينتمي إلى الشركة. قال إن هذا الحوت أثر على سعر البيتكوين عندما كان حوالي 42000 دولار.
ومع ذلك ، فقد ضعف تأثير عمال مناجم البيتكوين على سعر البيتكوين مؤخرًا ، وفقًا لجو. بينما كانوا يرسلون كميات كبيرة من Bitcoin إلى البورصات ، لم يتحرك السعر كثيرًا – على الأقل بشكل خاص ليس مع مسار هبوطي. على الرغم من ذلك ، لا يزال عمال المناجم الكبار على وجه الخصوص لديهم القدرة على تحريك السوق ويستحقون المراقبة عن كثب.
قد يبدو سوق البيتكوين غامضًا ، لكن هذه الطرق الخمس للنظر إليه قد تجعله أكثر إضاءة.
