ما هي الأهمية التي تحملها صناديق Spot BTC ETF الأمريكية؟ إليك التفاصيل

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) يوم الأربعاء على أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين في الولايات المتحدة . مما يمثل لحظة محورية في سعي صناعة العملات المشفرة المستمر منذ عقد من الزمن للحصول على مثل هذا المنتج.

على الرغم من الرفض المتكرر منذ عام 2013 . أعادت هيئة الأوراق المالية والبورصات النظر في موقفها بعد أن قضت المحكمة بعدم رفض طلب صندوق Bitcoin المتداول في البورصة من Grayscale Investments في أغسطس . مشيرة إلى الحاجة إلى معالجة المخاوف بشأن نقاط الضعف في التلاعب بالسوق. أخيرًا، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية يوم الأربعاء على إجمالي 11 طلبًا من ARK Investments وFidelity وBlackRock وغيرها.

أهمية الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية

في لحظة محورية لصناعة العملات المشفرة . فإن الموافقة على صناديق Spot BTC ETF من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) تمتد إلى ما هو أبعد من الآثار النقدية. يؤدي الضوء الأخضر لصندوق Bitcoin ETF الفوري إلى رفع شرعية قطاع العملات المشفرة بأكمله . مما يدفع البيتكوين إلى مزيد من الاعتراف السائد.

يتكشف هذا التطور على خلفية الصراع المستمر بين صناعة العملات المشفرة وهيئة الأوراق المالية والبورصات . التي تكثف تدقيقها التنظيمي على هذا القطاع. في هذه المعركة التنظيمية تحديدًا، تخرج صناعة العملات المشفرة منتصرة.

الأهمية العالمية:

في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية موجودة بالفعل في كندا وأوروبا . فإن الموافقة في الولايات المتحدة تحمل أهمية استثنائية. باعتبارها أكبر سوق لرأس المال في العالم . تستضيف الولايات المتحدة بعضًا من أكبر مديري الأصول والمستثمرين المؤسسيين على مستوى العالم.

التوقعات المالية:

لا يزال التأثير المالي لصندوق البيتكوين المتداول في البورصة غير مؤكد. شهد صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO.P) . وهو أول صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة للبيتكوين معتمد من هيئة الأوراق المالية والبورصة في عام 2021 . تداول ما يقرب من مليار دولار من الأسهم في يومه الافتتاحي. يتوقع الخبراء أن يتجاوز صندوق البيتكوين المتداول في البورصة ثلاثة أضعاف هذا المبلغ في يومه الأول . ومن المحتمل أن يصل إلى 55 مليار دولار على مدار خمس سنوات، وفقًا لبعض التقديرات.

ديناميكيات السوق:

على الرغم من أن عملة البيتكوين شهدت ارتفاعًا بنسبة 70% منذ صدور حكم Grayscale . إلا أن التنبؤ بمسارها المستقبلي لا يزال يمثل تحديًا. يؤكد المحللون على أن عوامل مثل أسعار الفائدة من المرجح أن تلعب دورًا مهمًا في تحديد مدى الحركة الصعودية للبيتكوين.
شهدت عملة البيتكوين صعودًا طفيفًا، حيث وصلت لفترة وجيزة إلى 47000 دولار . استجابةً لموافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات. يراقب المتداولون الآن ديناميكيات السوق . ويتوقعون بفارغ الصبر تدفق الأموال إلى هذه المنتجات المالية المعتمدة حديثًا.

كيف تعمل صناديق Spot BTC ETF؟

يجب أن يتم إدراج صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) على المنصات الرئيسية بما في ذلك Nasdaq وNYSE وCBOE. سيتم دعم صناديق الاستثمار المتداولة هذه بواسطة عملة البيتكوين الفعلية . والتي تم الحصول عليها من منصات تداول العملات المشفرة وحمايتها من خلال أمناء مثل Coinbase Global (COIN.O).

ستعكس الأصول الأساسية لصناديق الاستثمار المتداولة هذه معيارًا مرتبطًا بالبيتكوين. سيتتبع البعض مؤشرًا من CF Benchmarks . وهي شركة فرعية تابعة لشركة Kraken، والتي تعمل على دمج بيانات التداول من أسواق Bitcoin-USD المختلفة التي تديرها منصات تداول العملات المشفرة البارزة.

استجابة لمخاوف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشأن التلاعب بالسوق . تعاونت بورصة ناسداك وبورصة شيكاغو مع Coinbase . أكبر منصة تداول للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، لإنشاء آلية لمراقبة السوق، حسبما ذكرت رويترز.

يخطط مصدرو صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة لفرض رسوم تتراوح من 0.20٪ إلى 0.8٪ . وهو أقل بكثير من متوسط ​​الرسوم الملحوظة في سوق صناديق الاستثمار المتداولة الأوسع.

شراء BTC مقابل شراء صناديق الاستثمار المتداولة

يوفر صندوق Bitcoin ETF الفوري للمستثمرين طريقة ملائمة للمشاركة في تحركات أسعار البيتكوين دون التعقيدات والمخاطر المرتبطة بالملكية المباشرة للعملة المشفرة. يعمل شراء صناديق الاستثمار المتداولة على تخفيف مشكلات مثل إنشاء محافظ العملات المشفرة والتعامل مع الحسابات في العديد من منصات تداول العملات المشفرة . والتي يتمتع بعضها بتاريخ من ضعف الأمن السيبراني والقابلية للاختراق.

شهدت صناعة العملات المشفرة حالات إفلاس وفضائح، بما في ذلك انهيار FTX . وهي منصة تداول عملات مشفرة واجه مؤسسها . سام بانكمان فرايد، اتهامات بالاحتيال. وواجهت منصات التداول الأخرى ادعاءات بانتهاك قوانين الأوراق المالية الأمريكية . وحتى باينانس، أكبر منصة تداول عملات مشفرة في العالم . اعترفت بالذنب في انتهاك قوانين مكافحة غسيل الأموال الأمريكية، مما ساهم في اعتقال المستثمرين.

في المقابل، تعمل صناديق الاستثمار المتداولة ضمن البيئة المنظمة لبورصات الأوراق المالية . مما يضمن إمكانية الوصول إليها من خلال حسابات الوساطة الحالية لمستثمري التجزئة . والتي تخضع لإشراف صارم. يعزز هيكل ETF إمكانية الوصول إلى Bitcoin للمستثمرين المؤسسيين . بما في ذلك أولئك الذين لديهم قيود على الاستثمار المباشر في الأصول البديلة.

تميز صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية نفسها عن صناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة الحالية . والتي وافقت عليها هيئة الأوراق المالية والبورصات في عام 2021. تتبع صناديق الاستثمار المتداولة لعقود البيتكوين الآجلة اتفاقيات شراء أو بيع بيتكوين بأسعار محددة مسبقًا . لكنها قد لا تعكس بدقة تحركات الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر التكاليف المرتبطة بتجديد العقود الآجلة على العائدات . مما يجعلها أقل جاذبية للعديد من المستثمرين.

Crypto Horizon
المصدر
يمكنك متابعتنا على قناة التيلغرام أخبار العملات المشفرة | أفق الكريبتو 
للمزيد من أخبار العملات المشفرة