ما هي المنصات (البورصات) اللامركزية (DEXs)؟

كلنا نعرف اساسيات التعامل مع بورصات العملات المشفرة. قم بالتسجيل باستخدام بريدك الإلكتروني ، وتوصل إلى كلمة مرور قوية ، وتحقق من حسابك و قم بتوثيق KYC ، ثم اخيرا ابدأ في تداول العملات المشفرة.
المنصات اللامركزية قد تشبه هذا ، ماعدا متاعب الاشتراكات. في معظم حالات المنصات اللامركزية ، لا يوجد إيداع أو سحب بل تحدث التجارة مباشرة بين محافظ المستخدمين ، مع مدخلات محدودة (إن وجدت!) من طرف ثالث.
يمكن أن تكون عمليات التبادل اللامركزية أكثر صعوبة في التعامل معها ، وقد لا تتوفر دائمًا العملات التي تريدها. ولكن ، مع نمو التكنولوجيا والاهتمام بها ، فقد تصبح هذه المكونات جزءًا لا يتجزأ من مجال العملات المشفرة.

منذ الأيام الأولى لعملة البيتكوين ، لعبت البورصات دورًا حيويًا في مطابقة مشتري العملات المشفرة مع البائعين. اذا لم تجتذب هذه المنصات قاعدة مستخدمين واسعة ، سيكون لدينا سيولة أقل بكثير ولا توجد طريقة للاتفاق بين الباعة و المشترين على السعر الصحيح للعملات.
تقليديا ، سيطرت المنصات المركزية على هذا المجال. ومع ذلك ، مع مجموعة التطورات التقنية السريعة ، ظهر عدد متزايد من الأدوات للتداولات اللامركزية.


في هذه المقالة ، سنتعمق في البورصات اللامركزية (DEXs) ، التي لا تتطلب وسطاء بين الباعة و المشترين.

تعريف المنصات اللامركزية

من الناحية النظرية ، يمكن لأي مقايضة من نظير إلى نظير أن تشكل تجارة لامركزية. ولكن في هذه المقالة ، نحن مهتمون بشكل أساسي بمنصة تحاكي وظائف التبادلات المركزية. الفرق الرئيسي هو أن الواجهة الخلفية الخاصة بهم موجودة على blockchain. لا أحد يتولى رعاية أموالك ، ولست بحاجة إلى الوثوق بالبورصة ، ثقتك في برمجيات البلوكتشين.

كيف تعمل المنصات المركزية

من خلال البورصات المركزية النموذجية ، تقوم بإيداع أموالك – إما بالكاش (عبر التحويل المصرفي أو بطاقة الائتمان) أو بالعملات المشفرة. عندما تقوم بإيداع العملات المشفرة ، فإنك تتخلى عن السيطرة عليها. ليس من وجهة نظر قابلية الاستخدام ، حيث لا يزال بإمكانك تداولها أو سحبها ، ولكن من وجهة نظر فنية فأنت لا تملك المفاتيح الخاصة للمحافظ التي اودعت عملاتك فيها ، مما يعني أنه عند قيامك بالسحب ، فإنك تطلب من المنصة التوقيع على معاملة نيابة عنك. عندما تتداول ، لا تحدث المعاملات على البلوكتشين – بدلاً من ذلك ، تخصص البورصة أرصدة للمستخدمين في قاعدة البيانات الخاصة بها.
في البورصة المركزية يتم تبسيط سير الامر بشكل كبير لأن السرعات البطيئة في سلاسل الكتل لا تعيق التداول ، وكل شيء يحدث في نظام كيان واحد. من السهل شراء وبيع العملات المشفرة في البورصات المركزية ولديك العديد من الأدوات الأخرى المتاحة.
هذه الميزات تأتي على حساب استقلالك : فأنت بحاجة إلى الوثوق في البورصة و ائتمانها على اموالك. ونتيجة لذلك ، فإنك تعرض نفسك لبعض المخاطر القادمة من أطراف أخرى ؛ ماذا لو قام فريق المنصة بسرقة الـ BTC الذي حصلت عليه بصعوبة؟ ماذا لو عطل أحد الهاكرز النظام و سرق الأموال؟
بالنسبة للعديد من المستخدمين ، يعد هذا مستوى مقبولًا من المخاطر. إنهم ببساطة يلتزمون بالمنصات ذات السمعة الطيبة التي لديعا سجلات تتبع قوية واحتياطات تخفف من خطر انتهاكات البيانات.

كيف تعمل المنصات اللامركزية

تتشابه DEXs مع نظيراتها المركزية في بعض النواحي ولكنها تختلف اختلافًا كبيرًا في طرق أخرى. لنلاحظ أولاً أن هناك عدة أنواع مختلفة من المنصات اللامركزية المتاحة للمستخدمين. الموضوع المشترك بينهم هو أن الأوامر يتم تنفيذها على البلوكتشين (باستخدام عقود ذكية) وأن المستخدمين لا يضحون بأمان أموالهم في أي وقت.
تم إجراء بعض العمل على DEXs بين السلاسل المختلفة ، ولكن الأكثر شيوعًا الآن تتعامل مع الأصول الموجودة على blockchain واحد (مثل Ethereum أو Binance Chain… ).

دفاتر الطلبات (order book) الموجود على البلوكتشين

في بعض المنصات اللامركزية ، يتم كل شيء على البلوكتشين (سنتحدث عن الأساليب المختلطة قريبًا). تتم كتابة كل طلب (بالإضافة إلى التغيير والإلغاء) في blockchain. يمكن القول إن هذا هو النهج الأكثر شفافية ، لأنك لا تثق في طرف ثالث لنقل الطلبات إليك ، ولا توجد طريقة للتعتيم عليها.
لسوء الحظ ، هذه الطريقة غير عملية. نظرًا لأنك تطلب من كل عقدة على الشبكة تسجيل الطلب إلى الأبد ، ينتهي بك الأمر بدفع رسوم. تحتاج إلى الانتظار حتى يضيف المعدنون حوالتك إلى blockchain ، مما يعني أن الامر يمكن أن تكون طويلا أيضًا.
من أمثلة المنصات اللامركزية التي تضع الاوردر بووك الخاص بها على الشبكة منصة Stellar و BitShares.

الأوردر بووك خارج البلوكتشين

يمكن اعتبار DEXs التي تستضيف الاوردر بووك الخاص بها خارج البلوكتشين لامركزية نوعا ما ، لكن بالتأكيد فإنها أكثر مركزية من النوع السابق المذكور أعلاه. فبدلاً من نشر الاوردرات على blockchain ، يتم استضافتها في مكان ما.
أين؟ هذا يعتمد على المنصة. يمكن أن يكون لديك كيان مركزي مسؤول فقط عن دفتر الطلبات. إذا كان هذا الكيان متلاعبا ، فيمكنه حينئذٍ التلاعب بالأسواق إلى حد ما (أي عن طريق تحريف الطلبات او… ). ومع ذلك ، لا يزال بإمكانك الاستفادة من أنك لا تأتمن البورصة على أموالك.
تتضمن أمثلة المنصات اللامركزية التي تضع الاوردر بووك خاصتها خارج السلسلة Binance DEX و IDEX و EtherDelta.

إيجابيات وسلبيات DEXs
لقد تطرقنا إلى بعض مزايا وعيوب DEXs بشكل عام في الفقرات السابقة. دعونا نتعمق أكثر في الأمر.


إيجابيات DEXs

لا يوجد توثيق KYC!
يعد توثيق KYC / AML (اعرف عميلك / مكافحة غسل الأموال) أمرا أساسيا للعديد من البورصات. لأسباب تنظيمية ، يجب على المستخدمين في كثير من الأحيان تقديم وثائق الهوية وإثبات عنوان الإقامة.
هذا مصدر قلق يتعلق بالخصوصية بالنسبة للبعض ومخاوف تتعلق بإمكانية الوصول للمستخدمين. ماذا لو لم يكن لديك مستندات صالحة في متناول اليد؟ ماذا لو تم تسريب المعلومات بطريقة ما؟ في DEXs لا أحد سيتحقق من هويتك. كل ما تحتاجه هو محفظة للعملات المشفرة.


الرموز غير المدرجة في الاسواق
من الممكن تداول الرموز غير المدرجة في البورصات المركزية بحرية في DEXs ، بشرط أن يكون هناك عرض وطلب.

سلبيات DEXs

سهولة الاستخدام
من الناحية الواقعية ، لا تعد DEXs سهلة الاستخدام مثل المنصات التقليدية. فمثلا بالنسبة للمستخدمين الجدد غير المعتادين على محافظ العملات المشفرة و على التعامل مع كلمات المحفظة او البرايفت كي ، توفر CEX (المنصات المركزية) تجربة أكثر تسامحًا ؛ إذا نسيت كلمة المرور الخاصة بك ، يمكنك ببساطة إعادة تعيينها. بينما إذا فقدت كلمات الاستعادة الخاصة بمحفظتك ، فستفقد أموالك بشكل غير قابل للاسترداد في الفضاء الإلكتروني.

أحجام التداول والسيولة
لا يزال حجم التداول في CEXs عملاقا مقارنة مع DEXs. ربما الأهم من ذلك أن CEXs تمتلك سيولة أكبر أيضًا. السيولة هي مقياس لمدى سهولة شراء أو بيع العملات بسعر معقول دون احداث تغير كبير في الاسعار. في سوق عالية السيولة ، يكون هناك اختلاف بسيط في الأسعار بين العروض و الطلبات ، مما يدل على وجود منافسة عالية بين المشترين والبائعين. في السوق منخفض السيولة ، ستواجه صعوبة أكبر في العثور على شخص يريد تداول العملة بسعرها المعقول.
لا تزال DEXs متخصصة نسبيًا ، لذلك لا يوجد دائمًا عرض أو طلب على العملات التي ترغب في تداولها. قد لا تتمكن من العثور على أزواج التداول التي تريد استخدامها ، وإذا حدث ذلك ، فقد لا يتم يكون التداول ممكنا بالسعر العادل.

الرسوم
لا تكون الرسوم دائمًا أعلى في DEXs ، ولكن يمكن أن تكون مرتفعة ، لا سيما عندما تكون الشبكة مزدحمة أو إذا كنت تستخدم دفتر طلبات على السلسلة (كما ذكر سابقا).

أفكار ختامية
ظهرت العديد من البورصات اللامركزية على مر السنين ، كل منها كررت محاولات سابقة لتبسيط تجربة المستخدم وبناء أماكن تداول أكثر قوة. في النهاية ، تبدو الفكرة متوافقة بشدة مع روح السيادة الذاتية: كما هو الحال مع العملات المشفرة ، لا يريد المستخدمون الوثوق بطرف ثالث.
مع ظهور DeFi ، شهدت DEXs المستندة إلى Ethereum زيادة هائلة في الاستخدام. إذا استمر الزخم ، فسنشهد على الأرجح زيادة الابتكار في هذه التكنولوجيا بشكل كبير.

المصدر : Binance Academy