من هم حيتان البيتكوين وكيف يتاجرون؟

بينما تساعد الأصول الرقمية نظريًا على تسهيل تكافؤ الفرص للأفراد ، في الشبكات الموزعة مثل Bitcoin ، يتمتع بعض الأشخاص بنفوذ وتأثير أكبر من الآخرين: حيتان البيتكوين.

حيتان البيتكوين هي أشخاص أو كيانات تمتلك ما يكفي من البيتكوين للتأثير على قيمة العملة أو حتى التلاعب بها. كلما زادت حركة السعر ، زاد حجم الحوت.

وفقًا لبيانات من BitInfoCharts ، فإن أكبر 10 محافظ BTC تتحكم في 6 ٪ من جميع Bitcoin المتداولة ، وهو ما يمثل حوالي 50 مليار دولار ، في حين أن أفضل 100 محفظة تمتلك ما يقرب من 15 ٪ من جميع Bitcoin (124 مليار دولار).

لفهم تحركات أسعار Bitcoin بالكامل ، من المهم معرفة من هم حيتان Bitcoin وكيف تعمل.

من هم بعض هؤلاء الحيتان؟

توفر عناوين Bitcoin للمستخدمين بعض إخفاء الهوية. لذلك ، فإن الهندسة العكسية لهويات المحافظ المؤثرة ، رغم أنها ليست مستحيلة ، ليست سهلة دائمًا. ومع ذلك ، يمكن تقسيم حيتان البيتكوين إلى أربع مجموعات عامة:

التبادلات: زادت منصات العملات الرقمية متاجرها من BTC بشكل مطرد على مر السنين ، مما يجعلها من أكبر المالكين المركزيين لـ Bitcoin. يفعلون ذلك لزيادة السيولة والسماح بمزيد من التداول. وجد تحليل أجرته شركة TokenAnalyst لعام 2019 أن ما يقدر بنحو 6.7 ٪ من Bitcoin المتداولة تم الاحتفاظ بها في محافظ الصرف. كدليل ، تنتمي أربع من أكبر ست محافظ بيتكوين إلى Binance و Bitfinex و OKEx.

المؤسسات: يمكن تقسيم هذه الفئة إلى مجموعات أخرى ، مثل الشركات الربحية والصناديق التي تمثل المستثمرين المعتمدين. أحد أكبر مالكي Bitcoin هو مدير الأصول الرقمية Grayscale ، وهي شركة تابعة لـ Digital Currency Group. تشرف على عملات البيتكوين بقيمة 29 مليار دولار – أكثر من 3٪ من القيمة السوقية الحالية. مع 654,600 بيتكوين في متناول اليد لدعم مساهمات المستثمرين بالدولار ، يعتبر Grayscale Bitcoin Trust أكبر صندوق بيتكوين في العالم.

الأفراد: اشترى العديد من الأفراد البارزين Bitcoin في وقت مبكر ، عندما كان سعرها أقل بكثير مما هو عليه اليوم. يُعتقد أن مؤسسي تبادل العملة المشفرة Gemini و Cameron و Tyler Winklevoss قد استثمروا 11 مليون دولار في Bitcoin في عام 2013 بسعر 141 دولارًا لكل عملة. من شأن ذلك أن يجعل أصولهم ، حوالي 78,000 BTC ، تبلغ قيمتها حوالي 3.5 مليار دولار اليوم. اشترى رأس المال الاستثماري الأمريكي تيم دريبر 29,656 قطعة نقدية بسعر 632 دولارًا للقطعة الواحدة في مزاد خدمة المارشال الأمريكي. تبلغ قيمة دفعته أكثر من مليار دولار. وحضر باري سيلبرت ، المؤسس والرئيس التنفيذي لمجموعة العملات الرقمية ، المزاد نفسه واستحوذ على 48,000 بيتكوين ، تبلغ قيمتها الآن 2 مليار دولار.

ساتوشي ناكاموتو: ساتوشي ناكاموتو ، مبتكر البيتكوين الذي يحمل اسم مستعار ، يستحق فئته الخاصة. قدر الباحث الرائد في مجال العملات المشفرة سيرجيو ديميان ليرنر أن ناكاموتو ربما يكون قد قام بتعدين أكثر من مليون بيتكوين بين يناير ويوليو من عام 2009. على الرغم من عدم وجود محفظة واحدة تمتلك مليون بيتكوين ، باستخدام بحث ليرنر ، يمكننا أن نرى ذلك من أول 1.8 مليون أو نحو ذلك تم إنشاء BTC لأول مرة ، ولم يتم إنفاق 63٪. إذا كان ناكاموتو يجلس بالفعل على كل هذه العملات ، فإن ثروته ستكون أكثر من 40 مليار دولار.

ومع ذلك ، ليست كل الحيتان معروفة. ومعظمهم ، مثل ساتوشي ، نائمون. في الواقع ، 64 من أفضل 100 عنوان لم يسحبوا أو ينقلوا أي عملة بيتكوين ، بما في ذلك محفظة Binance الباردة مع 288,126 BTC (13 مليار دولار).

عندما يتناثر حيتان البيتكوين

لكن ماذا يحدث عندما يتداولون؟

نظرًا للتركيز الكبير للثروة لدى الحيتان ، يمكن لأوامر الشراء أو البيع الكبيرة أن تسبب آثارًا مضاعفة. هذا شيء تريد الشركات تجنبه عند إجراء عمليات شراء كبيرة ، خشية أن يتسببوا في ارتفاع السعر أثناء استمرار الشراء. خذ MicroStrategy ، على سبيل المثال ، شركة عامة تمتلك 105,000 BTC (4.7 مليار دولار).

قال الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy ، مايكل سايلور ، إن الشركة استخدمت “استراتيجية شراء كبيرة” اشترت فيها ما يقرب من 20,000 بيتكوين في آلاف الصفقات الصغيرة. وفقًا لسايلور ، خلال عملية شراء واحدة ، “تداولت الشركة بشكل مستمر 74 ساعة ، ونفذت 88,617 صفقة”. على الرغم من المعاملات الصغيرة المتعمدة ، كانت الشركة مستعدة لشراء ما بين 30-50 مليون دولار من الأصل في بضع ثوانٍ إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1 إلى 2٪.

في حين أن أوامر الشراء الكبيرة يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع السعر بسرعة ، فإن أوامر البيع الكبيرة تفعل العكس. إذا حاول البائعون تحويل ممتلكاتهم من BTC إلى نقد أو عملات بديلة ، فإن نقص السيولة المقترن بحجم أكبر للمعاملة يمكن أن يخلق ضغطًا هبوطيًا على سعر Bitcoin. يمكن أن يؤدي هذا إلى بيع سريع حيث يشعر مستثمرو التجزئة بالذعر ويتبعون حذوهم.

كيف بالضبط تتعامل الحيتان؟

يمكن أن تستخدم الحيتان عدة طرق للتداول ، حيث توفر كل طريقة نظرة ثاقبة لظروف السوق.

خارج المنصة (OTC): OTC ، أو التداول خارج المنصة ، يتضمن عقدًا ثنائيًا يتفق فيه المشتري والبائع على كيفية تسوية صفقة مستقبلية. عادة ما تشارك بنوك الاستثمار أيضًا في صفقات خارج المنصة مباشرة مع عملائها في المعاملات واسعة النطاق. تقدم العديد من المنصات المركزية ، مثل Huobi و Binance ، مكاتب OTC لربط المشترين والبائعين ذوي الثروات العالية وفقًا لشروطهم المفضلة (على سبيل المثال ، السعر ، الأحجام ، إلخ). ومع ذلك ، فإن هذه الصفقات خاصة بطبيعتها ؛ يخضع المشاركون في صفقات OTC لاتفاقيات عدم الإفشاء وعدم التحايل.

من المحفظة إلى المحفظة: تحدث معاملات OTC بين الحيتان عادةً في إعداد محفظة إلى محفظة. نظرًا لأن صفقات OTC تعتمد على الخصوصية ولا تتطلب سيولة من المنصات ، فإن التأثيرات على أسعار السوق عمومًا لا تكون بارزة. عادةً لا يتم إيلاء أي اهتمام للمعاملات من محفظة إلى أخرى حتى يتم الإعلان عنها علنًا أو الإبلاغ عنها بواسطة أنظمة مثل Whale Alert. بشكل عام ، يكون لها تأثير ضئيل على الأسعار على المدى القصير لأن سبب حركة الأموال ليس واضحًا في كثير من الأحيان.

المحفظة للتبادل: نظرًا للسيولة الكبيرة التي يمكن أن توفرها العديد من البورصات ، تعد التحويلات من المحفظة إلى المنصة (أو تدفقات التبادل) جزءًا أساسيًا من أسواق العملات المشفرة. عادةً ما يتزامن أي تحويل لبيتكوين من حوت إلى محفظة صرف معروفة مع نية البيع أو التجارة. تقوم شركات تحليل البيانات على السلسلة مثل Glassnode بمراقبة مثل هذه الحركات من المحافظ التي تحتوي على 1000 BTC على الأقل. على الرغم من أنه ليس نموذجيًا ، إلا أن تدفق المحفظة إلى المنصة أو إيداع عدة مئات من الملايين من الدولارات (في BTC) يمكن أن يخيف المتداولين اليوميين ، ويخلق ضغوط بيع غير مقصودة ، وبالتالي يؤثر سلبًا أو يتسبب في انخفاض أسعار Bitcoin مؤقتًا.

الصرف إلى المحفظة: نظرًا لأنها توفر قدرًا أكبر من الأمان ، يمكن للحيتان تخزين أصولها في محافظ باردة ، وهي أجهزة غير متصلة بالإنترنت. يمكن أن تؤدي التدفقات الخارجة من Bitcoin من عمليات التبادل إلى المحافظ الباردة إلى ارتفاع الأسعار حيث يتم إخراج المزيد من BTC من التداول ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب. ومع ذلك ، إذا انتقل تدفق كبير من العملات المستقرة من المنصات إلى المحافظ ، فقد يشير ذلك إلى أن الحيتان تعتبر ظروف السوق غير مواتية أو متقلبة وتفضل بديلًا يمكن الاعتماد عليه على المدى القصير.

التبادل للتبادل: عندما تنخرط الحيتان في معاملات التبادل ، فغالبًا ما يكون ذلك من أجل المراجحة ، أي الاستفادة من الاختلافات الصغيرة في الأسعار عبر الأسواق. الاختلافات الطفيفة في سعر البيتكوين لن تحفز عادة المتداولين اليوميين ، ولكن نظرًا لأن الحيتان تتحكم في أحجام أكبر بكثير ، فيمكنها الحصول على عوائد كبيرة.

نظرًا للطبيعة غير المنظمة لأسواق العملات المشفرة ، يمكن للحيتان استخدام أوامر شراء / بيع كبيرة للتلاعب بمشاعر السوق – على سبيل المثال ، عن طريق إنشاء أوامر بيع كبيرة وغير واقعية لإبقاء الأسعار منخفضة بشكل مصطنع أو عن طريق إنشاء أوامر شراء كبيرة لتضخيم السعر مؤقتًا .

ومع ذلك ، على الرغم من التقلبات المتفرقة في الأسعار أو تحركات السوق قصيرة الأجل التي تسببها الحيتان ، مع زيادة التبني والنضج في سوق الكريبتو العالمي – ومع ارتفاع الأسعار – ستستمر Bitcoin في التخلص من تأثير الحيتان على المدى الطويل.

تابعنا على قناة التيلغرام أفق الكريبتو | أخبار بالضغط على الرابط

لقراءة المزيد من أخبار العملات الرقمية اضغط على الرابط